金融“秃鹫”来了！32年老股月内将涅槃重生

2022-12-07 09:29:02

见习记者骆吴

*ST中安（600654）12月6日晚公告，重整计划获得武汉中院裁定批准。根据《重整计划》，公司应当于2022年12月31日（不含当日）前执行完毕重整计划。

在*ST中安的4家重整投资人中，国厚资产曾参与A股上市公司中弘股份、莲花健康、ST康美等多家公司的重整。目前，国厚资产旗下的投资平台是ST康美的第十大股东，国厚资产董事长李厚文为莲花健康实际控制人。

不过，2022年以来，因为相关信息披露违规问题，国厚资产被监管机构屡次出具警示函。

武汉中院裁定

12月执行完毕重整计划

*ST中安12月6日晚公告，湖北省武汉市中级人民法院于2022年12月6日裁定批准《中安科股份有限公司重整计划》，并终止中安科股份有限公司重整程序。根据《重整计划》，中安科应当于2022年12月31日（不含当日）前执行完毕重整计划。

公告称，中安科预重整和重整程序的相关工作得到湖北省委省政府、武汉市委市政府、湖北高院、武汉中院和相关部门的高度重视和支持。

重整完成之后，中安科作为法人主体得以存续，证券市场主体资格不变，仍是一家在上交所上市的股份有限公司。

在重整计划执行阶段，以中安科现有总股本128302.0992万股为基数，按照每10股转增11.90143433股的比例，实施资本公积金转增股本，共计转增152697.9008万股股票。转增后，中安科总股本将增加至28.1亿股。

前述资本公积金转增形成的152697.9008万股股票不向原股东分配，全部用于清偿债务和引入重整投资人，其中：72697.9008万股股票以4.3元/股的价格抵债给债权人，用于清偿对应的债务以化解中安科债务风险、保全经营性资产、降低负债率；8亿股股票用于引入重整投资人，支付的现金对价为12亿元。职工债权不作调整，将以现金方式一次性全额清偿。

在经营方案方面，中安科将借助重整投资人在主营业务升级、现金流支持和运营管理革新等方面提供的全方位支持，加速物联网技术创新以及智能化与经济社会民生深度融合，进一步促使中安科优化“数智化”网格布局，构建形成“产学研一体化、智慧医疗整体化、智能服务系统化”的全新战略格局，支持中安科进一步打造提升为集研发、设计、制造、安装为一体的智慧系统全产业链综合服务商。

*ST中安的前尘往事

*ST中安的前身为飞乐股份，该公司于1987年6月经沪体改（87）第4号文批准，采用社会募集方式设立成为股份有限公司。

1990年12月19日，飞乐股份正式在上交所上市，是当年沪深两市著名的老八股之一。

当年，正是这8只股票巨大的财富效应，让上海滩卷起阵阵“股疯”。但是，随着沪深两市不断扩容，新公司不断增加，主营家电日化且流通盘偏小的老八股，逐渐失去市场明星地位。1999年5.19行情后，老八股已不再受大资金的青睐，在日常交易中很少听到它们的消息。

2014年，中安消技术与飞乐股份实现战略重组；2015年，公司更名为中安消股份有限公司；2018年，公司更名为中安科股份有限公司。

自2017年起，中安科因其年报被出具无法表示意见的审计报告为诱因、债券交叉违约为导火索爆发了债务危机，并在遭到中国证监会行政处罚之后债务危机进一步加重和蔓延。

在此过程中，三次退市危机的风险叠加，以及融资渠道不断缩紧、宏观经济下行、证券虚假陈述责任纠纷大量发生、部分对外投资短期无法形成资源与收益导致“短贷长投”等多方面因素影响，造成中安科的经营状况明显恶化。

究其根本，中安科债务危机起源于“借壳上市”时置入资产估值过高而产生的业绩增长压力，激进的并购策略导致过重财务负担，在多重因素的叠加和互相影响下最终爆发，最终公司不得不通过破产重整的方式谋求新生。

金融“秃鹫”参与重整投资

《重整计划》显示，*ST中安此次的重整投资人是一个4家公司组成的联合体，包括武汉融晶实业投资有限公司、国厚资产管理股份有限公司、湖北创捷芯智慧软件开发合伙企业（有限合伙）及深圳市招商平安资产管理公司。

天眼查显示，武汉融晶成立日期为2022年8月23日，注册资本为1亿元，实缴资本为0；湖北创捷芯成立于2022年9月1日，出资额1848万元，实缴资本为0。

国厚资产和深圳市招商平安资产管理公司在市场内则比较知名，都是专业的不良资产管理公司。