低位放量高换手率低位放量高换手率意味着什么

2023-03-23 18:31:35

低位放量高换手率低位放量高换手率意味着什么？很多人不了解，今天趣百科为大家带来相关内容，以下由小编为大家带来介绍。

每日换手率可分为五种类型，即低状态、正常状态、活跃状态、高活跃状态和异常活跃状态。但投资者需要注意的是，在市场涨潮、退潮、稳定的不同时期，这些换手率会有所不同。

1.低迷状态

一般来说，当个股日换手率低于1%时，说明该股市场成交量不充分，成交清淡，股价短期内会保持原有的走势运行。图8.22是招商银行(600036)的日k线图和换手率。这里可以看出，在整个下跌过程中，其换手率很少超过1%，这预示着下跌趋势还将继续。当股价接近底部区域时，换手率开始处于正常状态。提醒：如果换手只活跃某一天或几天，然后又开始暴跌，说明主力在迷惑散户。

图招商银行(600036)日k线图及换手率

2.正常状态

当一只股票的日换手率在1%-3%之间时，说明股票的多空双方都有一些看法，但处于正常的换手率状态，股价会继续按照原来的趋势运行。招行股价跌到底部区域后，开始震荡上涨，之后换手率开始正常。提醒：一般来说，除非市场极度低迷，否则市场上大部分股票的日换手率都不会低于1%。

3.活跃状态

当一只股票的日换手率在3%-7%之间时，说明该股票的多空双方意见分歧较大。但是短期内股价是涨是跌，要看多空双方哪一方更厉害。当这样的换手率出现时，往往意味着主力开始崭露头角。如果股价从低位开始上涨，那么该股的投资者可以关注一下。图-显示了东风汽车(600006)的日k线图和换手率。

经过长时间的下跌后，股票开始向上波动。在这个过程中，换手率不断活跃，说明主力开始出现。这里是社保基金、QFII、机构基金的进场位置。这说明主力在拉升和建仓。为了获得更多的筹码，主力又开始打压股价。建仓完成后，开始快速拉升。

4.高活跃状态

当个股日换手率在7%-15%之间时，说明该股备受市场关注，属于主力显示实力的时期。这种情况一般出现在热门股或者强势热门股。意味着该股处于高度活跃状态，但也意味着多空双方意见分歧较大。关注也可能是主力敲门的动作，也可能是一方消耗能量太大，行情会发生变化。如果股价处于低位，换手率高且活跃，说明该股会有不错的涨幅；如果股价处于高位，可能很快就会下跌。

图表-东风汽车(60006)日k线图及换手率

5.异常活跃状态

当个股日换手率超过15%时，说明个股异常活跃。一方面说明主力在强势操作；另一方面表明该股多空双方意见分歧巨大。当个股突破某一重要阻力位时，可能会出现这样的换手率，但如果个股处于高位，这样的换手率就是不祥之兆，说明市场已经到了投机狂热的阶段或者主力在敲成交量。

提醒：IPO上市首日，由于没有涨跌幅限制，投机性很强，个股换手率往往在50% ~ 90%。但成交量越满越好，说明主力在抢筹码。

一般情况下，单日换手率在3% ~ 7%的股票处于上升趋势时，可以重点关注；然而，如果换手率超过10%，基金持有人应该小心。个股换手率过低或过高，投资者都不要碰。提醒：对于一些高层横盘或者老古板

a股市场有3600多只股票。抛开牛市不谈，每天的成交额能超过5000亿就不错了。况且随着IPO常态化，科技创新板的设立，融资速度加快，从市场抽血只会越来越严重。结构分化是正常的表现。就像去菜市场买菜一样。菜供应多了，菜价也上不去。一些冷门的菜，很少有人光顾，只能拍苍蝇。

在同一个指数点，随着股票数量的增加，平均估值水位会被动降低，机构会在符合选择标准的股票中扎堆，导致部分缺乏资金参与的股票被边缘化，日换手率和换手率极低，因此会出现日换手率只有0.09%甚至更低的股票。

另外还有一种情况，就是大盘的股票，日换手率低。比如宇宙第一大银行中国工商银行，换手率超过1%的交易日屈指可数。但是，这种超大型股票的日成交量并不低。按照工行目前的股价水平，0.09%的换手率超过10亿元。所以对于这种超级大的股票，不能只看换手率。

与超级大盘股票相反，它们是小市值股票。如果日换手率只有0.09%，说明日成交额不足1000万元。从分时图上看，很纠结，不流畅，几分钟之内都停留在同一个价位。这类股票是短期的。

就直接Pass掉，买了短期也白搭，买卖都不活跃，价格波动太低，想做T都做不了，资金体量大的话，还不容易买入，随随便便几十万就能把股价买高几个价格了。我们把这类股票成为“僵尸股”，没有完全死掉，但只会用双脚跳，行动十分不便。“僵死股”最终会沦为“仙股”，港股市场上，就有一大批仙股，还没退市，在那里艰难地挣扎。

换手率非常低的股票，存在着两种可能，一种是无庄控盘，只有散户在那折腾，另外一种是死庄高控盘，庄家持股比例很高，但是陷入到一种半死不活的状态。无庄的僵尸股直接略过，高控盘的死庄股，在行情好的时候，具备超强的爆发力，因为行情一旦转好，庄家就会想办法拉升股价，没有题材就制造题材，尽量迎合市场的炒作风向，这样的话，股票马上活跃起来，换手率和成交金额大幅增加，起初庄家自弹自唱，后面游资和散户加入。

换手率识别主力进场和出货

主力进驻的股票,其活跃程度远远超过那些没有大资金进驻的股票。主力操盘的每一个步骤之中,其进出股票时都会伴随着换手率的相应放大,在建仓、洗盘、拉升和出货的四个步骤中,建仓阶段和出货阶段的换手率一般是非常高的,这与主力大量买卖股票是分不开的。

吸筹――利用人们的恐惧

主力在准备大干一票之前，必须要保证自己有货。举个例子帮助理解，一个卖拐的批发商，对这根拐杖进行大肆宣传(拥有这跟拐杖三个月后神清气爽，半年后行动自如，一年后健步如飞)，这时很多人慕名而来，结果批发商发现自己仓库里面只有一根拐杖，创造出了需求却没有供应，宣传费都赚不回来。

因此，他们需要在做宣传拐杖效益之前，找几个老实的木匠去订做足够多的拐杖来填满仓库，这就是吸筹阶段。

主力在吸筹之前，先通过各种形式的媒体去发布某品种或者某股票的利空消息，然后择机进行卖空使得价格迅速下跌，造成市场恐慌纷纷抛售自己的头寸，随后市场恢复平静，主力慢慢踢着苹果树，拿着掉下来的苹果。

主力在操作的时候也有很多顾忌，首先要确保市场还是买盘，不能让每个人都过度惊吓，确保震荡幅度让持有者害怕即可。其次买入的时候并不会一次买到位，因为这样会使得价格迅速上涨，拿不到非常优势的价格。而是踢一脚捡一个，这就是吸筹需要很长时间的原因。

一般来说，在股价经历了长期的下跌后，进行整理并且进入主力的建仓时期时，因为是从散户手中收集筹码，因此，这个时期的换手率水平一般较高。也就是说，在股价处于相对低位时，出现了高的换手率，且有一定的持续着，通常意味着买方资金的流入，且信号具备较高的准确度。如下图所示，为金明精机的日线走势图。可以看到，该股价在进行了一段时间的横盘整理后，在圆圈标示处出现了增量的拉升，连续三日的换手率水平皆接近10%，很可能是多方动能在积极进场，股价之后可能有较大的上升空间。投资者可以考虑在此时买入。之后股价一路上涨至21.55，已然翻倍。如果买进该股票，获利非常可观。

派筹――利用人们的贪婪

仓库填满之后，主力开始要逐步的拉高价格，上涨速度比较平稳，成交量也还行。他们希望缓慢的建立牛市以达到利润最大化，主要派筹阶段在趋势的顶部或者价格的顶部。一般情况下，这一阶段都伴随着很多利好消息，一片欣欣向荣的景象。突然在某一时刻价格快速上扬，好多散户意识到这只股票的利好消息是真的，开始要转势了。但是散户心里想看到更多的确认信号，害怕接盘，在内心的挣扎和纠结之中，价格没有一点留恋的直冲云霄。最终贪婪战胜了理智，散户进去了，要知道，踏空一波行情比套在里面更让人难以接受。而这个时候已经进入了主力的派筹阶段，当然，主力派筹也不是一次到位，而是卖一点价格低一点即可，这时候更多当初没上车的韭菜们蜂拥而至，期待这么久价格终于下来了，买入推动价格上涨，主力继续派筹，如此循环直到仓库清空。

以上两个阶段可以简单概括为，主力玩弄两种市场情绪――恐惧和贪婪，制造足够多的恐惧让人们放弃自己的筹码，制造足够多的贪婪吸引人们接收他们的筹码。

在股价已经上涨较大幅度，出现了滞胀的状态，或者已经走出了明显不符合上行气势的空头K线组合时，较高的换手率可能反而是盘面的负面表达。一般来说，这时候高的换手水平意味着主力在进行出货，而还沉浸在极热的市场情绪中的散户则积极进场接手，大量的筹码完成了从主力到散户的易手，下一步，股价极可能会开启下跌的趋势。

如上图所示，为四通股份的日线走势图。可以看到，该股价在上涨末期连续出现成交量放量的情况，在杀跌前一个交易日，换手率已经达到了42.19%，在股价走出大阴线的当天，换手率亦高达38.95%，而之后，股价开启了下跌的趋势，一路向下阴跌，股价腰斩。所以，在这种情况下，在杀跌的前一日，尽管是跳空高开收大阳线，但如此大的换手率，投资者必须警觉。通常，在股价强势上涨时，处于市场对其一致看好，会出现惜售的现象，换手率对应也不会过高，筹码安定。而之后连续缩量下跌的走势，更是印证了大的换手率背后，是筹码的易手，是主力在倒货。投资者一定要谨慎判断，不要对高的换手率一概而论。

综合来说，换手率的特点需要在长期的实践中加以把握，应该对不同个股、不同时机的换手率的不同表现有对应的理解和研判，对其应用不该过于死板，生搬硬套。

换手率识破庄家操盘技巧

1)建仓阶段放大的换手率

如图8-7所示，万好万家(600576)在以涨停的方式上涨之前，曾经有近七个月的温和上涨阶段。就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过程。那么怎样才能够提前知晓庄家的作为呢?图中的换手率藏着庄家的真正动向!股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况。图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。

在之后的拉升过程中，图中B位置处的换手率始终维持在5%―20%。这么高的换手率配合股价缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓，才导致换手率不断维持在高位。

2)洗盘和拉升时的换手率

如图8-9所示，卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中，股价也曾经历过打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货。既然庄家不参与出货，那么换手率一定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是，打压股价的换手率是萎缩的。图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中，其换手率都呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票，印证了庄家在该股中的存在。

如图8-10所示，皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股，但是其中却明显看出庄家的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部，这正是庄家建仓所在的价位。而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢?因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了。通过分析换手率，庄家的行踪就一目了然了。

3)出货阶段放大的换手率

如图8-8所示，华电国际(600027)在见顶的时候，股价经过最后的疯狂拉升，终于快速回落了。如果说在股价被拉升的时候，庄家的动向还不是很明显，那么在出货的时候，庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手率就很能说明问题。庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标，股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散户的手里时，换手率这一指标一定是非常大的。图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质。

换手率主要还是反映市场交投的表象，要据此来判断机构动向和股票后势走向，则还需要借助其他指标和基本面因素来综合评判。如同我们在用温度计测量体温发现度数偏高，若简单地作出感冒的判断，显然是不正确的。医生往往还会通过其他检查来找出体温偏高的原因。投资者应该认识到：正确地学习使用分析工具,同时要理性分辨那些依据单一数据或指标便给出买卖建议的所谓“点石成金”术。

找强庄指标

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