核酸退场、抗原登场，浮出水面的百亿市场

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文｜氨基观察

虽然中国生物科技技术行业距离世界领先还有很大距离，但部分产业已实现了霸主地位。

比如，抗原检测。

过去几年，国内抗原检测行业，每年赚回上百亿外汇同时，将数十几亿支新冠检测神器，源源不断的输入西方。

小小的抗原检测，创造了巨额的财富。眼下，虽然海外需求有所减弱，但抗原检测市场或许依然可观。原因在于，在核酸退场之后，国内的抗原检测市场将会逐渐释放。

在过去一周，抗原已成为抢手货。个人消费者需求增加、政府订单颇多，抗原试剂厂家订单激增，产能打满。

那么，国内抗原检测的潜在需求，将会催生新的风口吗？

核酸退场，抗原登场

对于抗原检测来说，最大的对手是核酸检测。因为，无论抗原检测有多少优点，它都无法替代核酸检测。原因有两点：

其一，抗原检测的检出能力，要显著低于核酸检测。当感染者处于感染窗口期和后期时，病毒抗原含量较低，抗原检测就有可能测不出病毒，而核酸检测则不受此影响。

其二，居家抗原检测采样不确定性更大。对于一款检测产品来说，样本的收集非常重要，事关检测的结果。目前，抗原检测主要是鼻拭子，过程极度不适。这可能会导致样本受到较大影响。

也正因此，在我国核酸检测能力充足的情况下，抗原检测一直不温不火。

实际上，早在2022年3月11日，我国就下发了《新冠病毒抗原检测应用方案（试行）》的文件。基于此，市场猜测，我国将进入“抗原筛查、核酸诊断”的检测模式。

事与愿违，常态化的核酸检测，成了抗原检测爆发的“拦路虎”。如今，形势却发生了扭转。

当前，根据各省市发布的最新防疫策略，核酸检测退居幕后，成为“愿检自检”的手段；而方便居家自测的抗原检测站在了C位。

比如，日前北京就上线了抗原自测 上传平台“京抗原 ”，完成自测抗原后，市民可在“京抗原”小程序上自行上传抗原检测结果。

不仅是北京，包括广州、浙江等多个省市均出台了鼓励抗原自测的相关政策。很显然，抗原检测的地位日渐高涨，正如海外一样。

浮出水面的百亿市场

若成为常态化检测手段，抗原市场天花板不低。这一点，海外市场能够充分证明。

根据海关数据，2021年我国新冠抗原检测试剂出口货值，超700亿元。2022年，奥秘克戎肆虐之下，海外有关抗原的需求更是进一步增长。

如下图所示，在2022年的1、2、3月份，我国抗原月出口额均超140亿元。

那么，国内抗原检测市场，会重复海外发展轨迹吗？单纯从潜在使用人次数量来看，答案或许是肯定的。

抗原检测需求分为两大场景。

第一，是有症状的感染者。因为新冠病毒并不会感染所有人，而即便是感染者也不一定会出现症状，因此有症状的感染者人数比例不会太高。

那么，该群体规模具体有多少呢？

我们不妨参考海外市场。根据国联证券研报，在不计算中国数据的情况下，全球平均感染率为9.5%，其中40%为有症状感染者（基于Nature数据及华中科技大学邬堂春团队模型）。

根据现有规则，有症状的患者最多需测3次抗原。算下来，国内有症状感染者，对应的检测需求为1.6亿人次。

第二，是观察人员。观察人员主要是接触感染者的群体，包括密接、次密接等。这部分群体有多少呢？根据病毒的传染性而定。

比如，奥秘克戎BA.5毒株传播系数达到8，以平均感染率9.5%计算，国内该部分群体为14 亿*9.5%*8=10.64亿人次。根据每人3次检测，对应31.9亿人次。

根据两大人群测算，抗原检测总需求人次至少超过30亿次。单从这一数字来看，国内抗原检测市场大爆发，或许不会让人感到意外。

极度内卷的残酷市场

当然，至于国内市场天花板能有多高，还有一个变量：价格。

对于一款医疗产品来说，商业逻辑是量X价。即除了使用人数，还与产品价格因素紧密相关。

价格与供给相关。根据国内获批企业数量，虽然现阶段抗原检测供不应求，但短期内“供给端”出现产能过剩情况也不足为奇。

毕竟，市场竞争正在加速走向白热化。

截至2022年12月2日，国内新冠抗原检测注册证已批准35家，包括东方基因、热景生物、明德生物、万孚生物、乐普诊断、亚辉龙、诺唯赞、奥泰生物、万泰生物、之江生物等上市企业。

过度内卷的市场难以产生高溢价，抗原检测市场也是如此。如下图所示，可孚生物的抗原检测10人份产品，美团大药房最新定价为38元，即单价仅有3.8元/个。

在C端之外，抗原检测还有政府采购的G端市场。不过与C端一样，G端定价同样也会受到压制。

12月2日，吉林省公共资源交易中心发布《吉林省新型冠状病毒检测试剂限价挂网公告》。限价原则中指出：新型冠状病毒抗原检测试剂最高限价3.9元/人份。

很显然，从价格因素来看，抗原检测要想复制海外市场的辉煌战绩并不容易。

长远来看，对于抗原检测而言，若完全以自费形式推行，那么，随着越来越多检测试剂盒的获批上市，价格战在所难免；若产品被纳入医保报销，则势必会对价格有所调整。

总的来说，抗原检测产品的销售，受到国家疫情防控与采购政策、检测需求、新冠疫情变化等多重因素的影响，同时还有市场激烈竞争的潜在风险。

这种情况下，国内抗原检测市场，天花板究竟有多高呢？