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首批6只恒生科技指数ETF将于周三(5月12日)开放发售。
恒生科技指数又被称为“香港纳斯达克”、“东方纳斯达克”、“中国‘法昂’”,因为它专注于港股上市的科技股。6只恒生科技指数ETF的发售,为投资者提供了参与港股龙头科技的一揽子便捷工具。
公开资料显示,恒生科技股指数跟踪在HKEx上市的30只最大的科技股。目前的重量级人物包括腾讯、阿里、美团、小米、SMIC和其他新经济领袖。从估值来看,经过2021年春节后市场的宽幅调整,恒生科技指数估值有所下降。截至2021年5月6日,PE和PB分别为47倍和5.87倍。
6只恒生科技ETF的招募说明书显示,虽然都是针对基准恒生科技指数,但在募集时间、投资范围、管理费率、托管费率等方面仍存在差异。
其中,最早的募集日期为大成恒生科技ETF基金,将于5月11日发行,募集上限为80亿元。此外,华夏、易方达、博时、华安的恒生科技ETF、华泰白锐的南东盈恒生科技ETF都计划在5月12日发行。整体发行时间不长,可见基金公司对此类产品的信心。
从6只产品的投资范围来看,虽然均以跟踪恒生科技指数为主,但根据基金合同,易方达恒生科技ETF、华夏恒生科技ETF等5只产品为直接跟踪指数,即以恒生科技指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股来构建投资组合,以跟踪标的指数的表现。相比之下,华泰白锐南方东英恒生科技指数ETF主要投资于标的ETF——南方东英恒生科技指数ETF,跟踪恒生科技指数。资料显示,该基金投资标的ETF的比例将不低于基金资产净值的90%,不低于非现金基金资产的80%。
从这6位恒生科技ETF基金经理的人选来看,基本都是业内知名人士,如华泰白锐刘军、华夏徐萌、易方达成熙等。很多人都是长期从业,比如大成基金的冉、华泰的、华夏基金的,他们的基金经理都在8年以上。
从管理资金规模来看,华夏徐萌目前的管理资金规模已经达到786.22亿元,华泰白锐刘军和易方达成熙的管理规模也已经超过570亿元。这些都是基金公司的重点投资代理人。
目前这些基金收取管理费、托管费等费用。目前易方达恒生科技ETF、华泰白锐南东盈恒生科技ETF的费用较低,大成恒生科技ETF、华安恒生科技ETF、华夏恒生科技ETF的费用略高。
第一梯队:华夏基金和易方达基金。
两只基金的恒生科技指数ETF,无论是从公司的管理能力,还是基金经理的能力,都是行业顶尖的。
1.华夏恒生科技指数ETF
虽然ETF可以简单方便地帮助投资者复制跟踪指数,但所投资的ETF是否具有足够的流动性,对ETF复制指数的准确性和投资者交易的顺畅性具有重要意义。华夏基金是境内唯一连续5年(2015-2019)获评“被动投资金牛基金公司”的基金公司(中国证券报评),当前旗下被动权益产品管理规模超2200亿元,是境内首家权益ETF产品规模突破2000亿元的基金公司,并连续16年规模保持行业排名第一。
从现有产品线来看,公司旗下很多ETF的流动性都非常优秀。今年一季度,在40只成交额超100亿元的ETF产品中,华夏基金拥有11只,成为成交额超100亿元产品数量最多的公司。特别是华夏基金也是国内港股ETF管理规模最大的基金公司。
截至一季度末,华夏基金旗下共有6只港股ETF产品,总规模为226.84亿元,占市场的42.3%。其中,华夏恒生ETF(159920)是香港成立最早、规模最大的ETF,截至一季度末规模为126.61亿元。
基金经理徐猛是华夏基金数量投资部总监,清华大学工学硕士,证券从业年限17年,其中公募基金管理经验超7年,截至2021年一季度在管公募基金规模超780亿。
2.易方达恒生科技指数ETF
虽然易方达基金在被动型产品上仍然落后于华夏基金,
易方达恒生科技ETF采用双基金经理制,拟任基金经理为、程。
在加入易方达基金之前,范炳曾在贝莱德担任亚太股票指数基金经理。
经理,管理产品类型包含 ETF及指数专户,投资地域涵盖A股、港股、美股等。
加入易方达之后,其管理产品的种类包括ETF及联接基金、指数LOF、普通指数基金、FOF及指数增强基金;产品类型包括A股跨市场ETF、QDII指数基金及ETF(美国、香港、日本及全球其他主要市场)、大宗商品基金(黄金、原油)等,目前管理规模232.5亿。
成曦目前现任深证100ETF,创业板ETF等多只基金的基金经理,管理规模达577.6亿元。
两位除了管理规模较大外,其业绩表现也同样优异。成曦自2016年5月7日管理易方达深证100ETF联接A,目前累计收益为103.66%;范冰自2017.3月25日管理的QDII易标普信息科技美元汇,目前累计收益为153.64%.
第二梯队:华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF
华泰柏瑞基金在主动量化和被动产品表现还算不错,其中主动量化产品主要依靠田汉卿,被动产品则依靠柳军,本次华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF的基金经理正是柳军。
华泰柏瑞基金为国内首批ETF管理人,旗下ETF管理规模超过800亿(不含联接),持有人户数逾百万(交易所,截至4/20)。
华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF则主要投资标的ETF――南方东英恒生科技指数ETF,借此跟踪恒生科技指数。数据显示,该基金投资标的ETF的比例将不低于基金资产净值的90%,且不低于非现金基金资产的80%。值得一提的是,该指数设置了单个成份股8%的权重上限,能更好地分散科技股投资的风险。
第三梯队:大成基金、博时基金、华安基金
博时恒生科技ETF相较于第一梯队和第二梯队的产品最大优势是,并未明确募集上限,如果各家产品十分火爆,那么这只产品可以作为备选,但是预估在当前的市场环境可能很难募集满。
不过也需要指出,博时基金在被动产品袖珍基金较多,有接近20只产品规模低于1亿元,假设未来产品并不受市场关注,那么可能会存在流动性风险。
华安基金近期丑闻频发,在这也就不多介绍了。
大成基金的问题就比较特殊。资料显示,大成恒生科技ETF将由海外投资老将冉凌浩担任基金经理,冉凌浩有着近10年境内外指数及主动权益投资经验,在指数、指数增强、主动量化和量化对冲等领域经验丰富,擅长风险控制。目前管理着包括大成标普500 等权重指数、大成纳斯达克100指数、大成恒生指数等多只指数产品。
但是问题在于冉凌浩管理的多只产品规模实在有些寒酸,管理5只产品但是合计规模才18.26亿元,有部分产品已经在清盘线附近挣扎。