沪指跌0.82%再度失守3000点 半导体板块重挫

早盘指数高开低走，沪指盘中逼近3000点关口，深成指、创业板指跌超1%，科创50指数跌逾3%。半导体芯片股大幅下挫，海光信息、北方华创等十余股跌停或跌超10%。养殖板块逆市大涨，仙坛股份等涨停。石油、天然气等能源板块走强，贝肯能源等涨停。医药医疗股再度大涨，黄山胶囊2连板。此外房地产、煤炭、种业、等板块走强。午后指数再次走弱，沪指跌0.82%跌破3000点，为5月10日以来首次；深成指跌1.49%，创业板跌1.68%，科创50指数跌3.78%。CRO概念股震荡下行，泰格医药跌超12%。减速器板块走低，绿的谐波20cm跌停；汽车整车板块走低，赛力斯跌停。整体看，两市个股跌多涨少，逾3200股下跌。盘面上，油气、养殖、煤炭等板块涨幅居前，旅游、半导体、白酒等板块跌幅居前。

养殖股大涨，消息面上，受到近期欧洲禽流感再度爆发的影响，“十一”期间，白羽鸡苗价格攀上4.00元/羽大关，创年内新高。另一方面，国庆长假开启后，猪价录得“七连涨”，截至10月9日，生猪价格报26.57元/公斤，较节前上涨8.27%，环比增长13.84%，同比增幅达140.45%，为2021年5月以来的新高。在涨价逻辑的驱动下猪鸡肉等畜牧业逆势走强。上海钢联农产品事业部分析师王凌云认为，根据能繁母猪推算，四季度供应逐步好转，同时二次育肥将集中出栏，进一步填补市场肥猪空缺。同时四季度需求量大幅提升，腌腊灌肠、元旦春节等节日支撑，猪价有望延续震荡上涨趋势。

油气板块逆势走强，消息面，OPEC会议决定将11月和12月的OPEC+产量配额相比8月下调200万桶/日，同时宣布本轮减产协议框架有效期将延续至2023年12月末。受此影响，上周国际原油期货结算价大幅上涨，创3月以来最大单周涨幅。WTI 11月原油期货主力合约本周累计上涨16.54%。中信证券认为，油价有望在供应收紧及地缘政治影响下高位震荡，后续重点关注中国海上油气龙头，以及具有油气资源的龙头企业。同时，油价上涨，油头公司能源成本增加，煤炭价格较为稳定，美国天然气、乙烷价格走低，利好煤化工龙头企业及乙烷深加工龙头。

房地产板块表现亮眼，消息面上，近期地产行业政策利好不断，9月29日，央行、银保监会阶段性放宽部分城市首套房贷利率下限；9月30日，央行决定下调首套住房公积金贷款利率，财政部、税务总局宣布换购住房个人所得税退税。另外，央行10月8日公告称，2022年9月国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）1082亿元。期末抵押补充贷款余额为26481亿元。不过目前的地产仍处于政策预期炒作的阶段，但对于在全国性地产政策落地之后，无论是地产政策效果释放还是居民的购房意愿恢复都需经历一个过程，因此地产行业想要完成真正意义上的困境反转尚需时日。

半导体板块集体大跌，消息面，行业巨头AMD、三星、美光等一众芯片大厂近日纷纷下调业绩指引，缩减资本开支。AMD公布了第三季度的初步财务业绩，预计在这一季度中的收入约为56亿美元，远不及公司和市场此前预期的67亿美元；三星电子的利润也出现了大幅下滑。半导体行业再度遭遇资金恐慌性出逃的背景下，后续惯性下杀的概率不低，因此在出现明确的止跌企稳信号之前，贸然进场抄底的胜率仍相对较低。

广发证券称，A股赔率处在较为便宜的位置，市场进一步大幅下行的风险不大。一方面，十一假期期间，全球“衰退”预期再起。预计美债利率已处于顶部区域，11月初美联储大幅加息之后，美联储紧缩幅度将有所退坡；国内方面，10月后或将迎来市场预期转暖、稳增长进一步松绑的窗口。展望后市，建议配置赔率较优、胜率在改善的价值板块，如地产龙头、煤炭。

兴业证券表示，尽管海外仍在动荡，但国内的风险已在逐步化解，悲观预期已反映至当前的估值、仓位中，市场已经来到底部区域。底部区域“价格比时间更重要”，结构上建议重点关注、提前布局三季报乃至明年景气有望持续的方向。

东吴证券认为，市场已处底部区域，多数宽基指数估值与4月底接近，上证股权风险溢价5.7%，接近3年均值+2倍标准差。底部区域对利空钝化、对利多相对敏感，政策发力有望带来估值提升。市场可能形成未来2-3年中期重要底部。展望后市，大盘价值极低估值，隐含市场对未来经济增长的悲观预期，时间窗口11-12月，关注政治局、中央经济工作会议。金融地产可能成为反弹主力，全国性政策宽松是地产催化剂，银行、券商跟进。