早评：沪指高开0.08% 油气、养殖板块领涨

A股三大指数集体高开，沪指高开0.08%，深成指高开0.09%，创业板指高开0.25%。盘面上，油气、养殖、煤炭等板块涨幅居前，旅游、半导体、汽车等板块跌幅居前。

香港恒生指数开盘跌1.64%。恒生科技指数跌2.78%。药明生物涨超5%，子公司无锡药明生物已被美国商务部从未经核实名单中移除；蒙牛乳业低开2.3%，蒙牛拟近8亿元增持妙可蓝多5%股份。

国庆假期期间，全球股指“先扬后抑”，多数市场收涨。10月3日至10月7日（周一至周五），日韩和港股相对强势，美股稍偏弱。日经225指数大涨超4%引领全球市场，紧随其后韩国综合指数、恒生指数也都大涨3%以上。四季度市场展望，多家私募表示，对目前我国经济基本面前景可继续保持乐观。从投资研判角度来看，A股市场长周期向上的逻辑未变，第四季度A股市场可能会逐步企稳反弹，投资者可积极逢低布局。

市场消息：

1、国庆期间全球股市多数收涨

国庆假期期间，全球股指“先扬后抑”，多数市场收涨。10月3日至10月7日，日韩和港股相对强势，美股稍偏弱。日经225指数大涨超4%引领全球市场，紧随其后韩国综合指数、恒生指数也都大涨3%以上，9月美国非农就业数据超预期，市场对11月美联储进一步紧缩预期升温导致欧美股指整体下挫，周五纳指、标普500和道指数分别下跌3.80%、2.80%和2.11%。大宗商品整体上涨，原油价格走强。受欧佩克+减产影响，国际油价再次升至90美元/桶上方，上周NYMEX轻质原油、ICE布油分别大涨17.25%和11.93%。国庆节后第一天，A股仅在2012年、2018年下跌，其余年份均取得开门红！上涨概率高达80%。

2、美国政府又出芯片限制措施 中方回应

美国政府7日将31家中国公司、研究机构和其他团体列入所谓“未经核实的名单”，限制它们获得某些受监管的美国半导体技术的能力。新的限制措施旨在阻止北京发展自己的芯片产业和提升军事能力。10月8日，外交部发言人毛宁回应称，美国出于维护科技霸权的需要，滥用出口管制措施，对中国企业进行恶意的封锁和打压，这种做法背离公平竞争原则，违反国际经贸规则，不仅损害中国企业的正当权益，也将影响美国企业的权益。

3、多城下调首套房公积金贷款利率

自人民银行宣布下调首套个人住房公积金贷款利率后，全国多个城市跟进执行。据不完全梳理，上海、南京、杭州、济南、成都、长沙等地已发文，正式启用2.6%的5年以下住房公积金贷款利率。与此同时，多种公积金调控政策工具已在多个城市落地实施，包括了微调公积金贷款上限、降低公积金首付比例、“一人购房全家帮”等措施。业内人士表示，公积金政策可由各地因城施策，已成为支持居民合理住房需求的重要政策调控导向。

4、9月美国非农数据超预期遏制了美联储鸽派转向希望

美国劳工部10月7日公布了9月的非农数据。美国9月季调后非农就业人口新增26.3万，比预期的25万略高，低于上月的34.5万，这也是2021年4月以来的最小月度增幅。据最新的CME“美联储观察”：美联储11月加息50个基点至3.50%-3.75%区间的概率为18%，加息75个基点的概率为82.0%，加息100个基点的概率为0%。

机构观点：

1、中信证券：底部特征凸显，入场时机将至

中信证券认为，当前市场底部特征显现，体现在谨慎心态高度一致、成交持续低迷、估值更加合理；10月政策和经济预期逐渐明朗，汇率快速贬值冲击结束，场内活跃资金已经完成避险降仓，场外抄底资金开始入场，预计市场将迎来月度级别修复行情起点。

2、海通证券：股市迎来年内第二波机会，成长>银行地产>=消费>资源

海通证券认为，牛熊周期看股市调整时空显著，当前估值接近4月底，回到历史大底时水平，投资者仓位、交易热度均在历史底部。大趋势：基本面领先指标确认4月底部扎实；小趋势：稳增长、保交楼落地有望推动股市迎来年内第二波机会。四季度行业排序：成长>银行地产>=消费>资源，高景气的成长更优，如新能源链、数字经济。

3、中金公司：稳而后进，静待时机

中金公司认为，市场已经对负面因素有较多的反应，虽然短期路径依然有一定不确定性，但从国际比较的角度看，全球主要经济体均面临较大结构性挑战，而中国内需潜力大、当前政策约束相对少、改革与挖潜空间足，只要政策及时适度发力，从6-12个月的角度市场机遇大于风险，不宜过度悲观，整体仍先求稳，再求进，注意保持灵活性、把握市场节奏、注重结构。