大消费板块领涨 “跨年行情”预期升温

商业百货板块指数日K线图郭晨凯 制图

周二，沪指全天围绕3200点震荡，收报3212.53点，微涨0.02%。深证成指、创业板指分别收涨0.67%和0.68%。北向资金全天净买入5.41亿元。盘面上，板块轮动特征依旧明显，白酒板块引领大消费股复苏，半导体、锂电池产业链回暖。而前期领涨的新冠药、新冠检测板块则集体重挫。

白酒股引领大消费走强

昨日，大消费板块涨幅居前。白酒板块中，酒鬼酒涨超7%，金徽酒、古井贡酒、五粮液等涨超4%。零售板块中，永辉超市、东百集团、三江购物等涨停。

展望明年，机构普遍看好消费股行情，认为板块行情有望持续。

西部证券认为，横向比较看，经过两年多的估值与业绩“双杀”，食品饮料板块估值尚处于历史较为底部区间。从市场历史验证看，外部需求环境最差的时点普遍为食品饮料板块股价最低点。

嘉实基金大消费研究总监吴越表示，当前消费板块估值已至低位，性价比高，长期看好地产链、白酒、出行链为代表的消费板块。

半导体、锂电池等赛道股回暖

昨日赛道股也有所回暖，其中半导体、锂电池等板块表现活跃。半导体板块中，博通集成、大港股份涨停，创耀科技、国科微等纷纷跟涨。锂电池板块中，京山轻机、翔丰华涨幅居前。

消息面上，12月6日，半导体行业协会（SIA）最新报告显示，今年10月，全球半导体行业的销售额降至469亿美元，低于去年同期的491亿美元，同比下滑4.6%；环比9月的470亿美元，下降0.3%。SIA总裁兼首席执行官约翰·纽菲尔表示，今年10月全球半导体销售额再次下滑，同比下降幅度为2019年12月以来的最大。

今年以来，受下游消费疲软态势影响，半导体产业整体景气欠佳，半导体板块持续陷入调整。不过，机构普遍预期2023年半导体市场回暖的可能性较大。中信证券表示，半导体产业周期正处于探底阶段，设计公司及下游客户积极推动去库存。展望2023年，随着下游需求逐步回暖，看好产业周期于2023年二季度前后触底重回上行阶段。

国信证券也表示，本轮半导体周期有望在2023年二季度至三季度触底，其中设计企业有望率先复苏。

行情有望进一步升温

进入12月，机构对于“跨年行情”“春季躁动行情”的预期逐渐升温。

安信证券表示，当前A股市场信心明显提升，政策积极预期占上风，维持“以更乐观地心态面对战术性反弹，‘冬日里的小阳春’值得期待”的判断。

中金公司表示，尽管政策向增长的传导及经济改善的成效仍有待进一步观察，但考虑到房地产等领域的支持政策不断加码，年底对政策稳增长的预期也在持续强化，叠加市场前期已具备较多的偏底部特征，对A股市场未来12个月持中性偏积极看法，今年底至明年一季度指数可能迎来阶段性机遇。

兴业证券策略团队认为，在内外部风险缓和的背景下，市场有望进一步回暖。短期内建议投资者继续重点关注大消费板块的修复机会：一方面，疫情防控政策持续优化，有望提振大消费业绩修复预期；另一方面，10月中旬至11月上旬外资流出一度冲击外资重仓的消费板块，而近期外资已在快速回流，消费仍是其重点加配的方向。