33只基金三季报披露，医药等低估值板块大幅反弹，新能源板块仍受重配

本文来源：时代周报 作者：金子莘

基金三季报相继披露，权益产品收益不佳。

截至10月21日上午，已有33只基金（各类份额合并计算）率先披露三季报。从基金收益来看，20只权益产品收益全面告负。尽管受市场波动基金收益不理想，但仍有不少基金经理股票仓位有所提升。其中，汇丰晋信明星基金经理陆彬管理的4只产品仓位均小幅上升。

基金调仓轨迹显示，新能源板块仍受重配。多只已披露三季报的基金加仓新能源相关标的，陆彬管理的多只基金均增持比亚迪、华友钴业、赣锋锂业等个股，同样增持比亚迪至前十大重仓股的还有汇安宜创量化精选混合等，也有基金坚定持有新能源，例如国投瑞银先进制造混合，前十大重仓股天齐锂业、融捷股份、华友钴业、盛新锂能等标的均属新能源板块龙头。

但也有部分基金坚持低估值策略，并取得相对优异的回报。明星基金经理丘栋荣管理的中庚价值灵动灵活配置混合在三季度净值下跌4.04%，在已公布季报的权益基金中跌幅最小。该基金大幅加仓医药股，新华医疗从半年报第79位持仓跃升至第一大重仓股，前十大重仓股还有柳药集团、康华生物等医药板块标的。

“医药板块已调整接近两年，估值于悲观预期的反应已经较为充分。整体看，医药行业具有较高性价比，该板块较多个股具备阿尔法机会。”丘栋荣管理的中庚小盘价值三季报中提及对医药板块将着重配置。

低估值表现亮眼

从已披露三季报的20只权益产品来看，其净值均有不同程度回调，低估值策略三季度表现优异。

时代周报记者梳理已公布三季报的基金业绩发现，以低估值策略著称的中庚基金表现亮眼，占据业绩排名前五位的四席，旗下明星基金经理丘栋荣管理的产品更是斩获其中三席。中庚价值灵动灵活配置以-4.04%的收益名列20只权益基金之首。前十大重仓股分别为：新华医疗、神火股份、苏农银行、川仪股份、保利发展、柳药集团、永茂泰、康华生物、常熟汽饰、云铝股份。

制图：时代周报记者

低估值板块近期也迎来了修复行情。医药板块在深度回调后现大幅反弹，从重仓持股来看，中庚基金把握住了这波反弹机会。提及医药行业，丘栋荣在三季报中提及，“目前以国内需求为主的行业确定性更高，如医药制造行业。”他还表示，医药集采降价等控费政策已常态化，对行业的边际影响已显著减弱。后续政策支持的方向，如医疗新基建、医药创新升级等领域已涌现出一批优质公司，可以重点关注。

除医药行业外，旅游、机场等也属低估值板块。三季度表现优异的基金还有华富灵活配置，该基金的基金经理姚姣姣、李孝华在三季报中表示，“看好旅游板块以及中小市值公司的投资价值，目前主要的投资方向将集中于挖掘旅游板块中小市值个股的投资机会。”该基金前十大重仓股分别是：中国中免、白云机场、锦江酒店、君亭酒店、春秋航空、同庆楼、宋城演艺、众信旅游、吉祥航空、天目湖。

新能源回调

与低估值板块回暖不同，成长赛道则在三季度遭遇较大冲击。三季度业绩排名靠后的基金产品，均重仓新能源板块及上下游产业链。一位基金公司人士告诉时代周报记者，“三季度受市场波动的影响，成长板块调整加剧，重仓新能源的基金产品受到波及，整体表现欠佳，但未来仍旧看好新能源赛道的长期机会。”

汇丰晋信陆彬管理的3只基金产品均遭遇不小回撤，其代表作汇丰晋信低碳先锋三季度前十大重仓股为天齐锂业、亿纬锂能、雅化集团、宁德时代、赣锋锂业、深信服、比亚迪、华友钴业、四维图新、杭可科技，其中，四维图新为新晋前十大重仓股。

制图：时代周报记者

但从长期业绩来看，汇丰晋信低碳先锋表现出色。天天基金数据显示，该基金成立以来回报为294.48%，近五年涨幅为111.63%，同类均值为53.95%；近三年涨幅为246.39%，同类均值为48.40%；近一年涨幅为-20.01%，同类均值为-19.22%。

尽管三季度业绩出现回调，但陆彬管理产品的股票仓位均有小幅提升。其中，汇丰晋信低碳先锋股票从二季度末的90.53%股票仓位升至三季度末的93.46%；汇丰晋信动态策略混合从90.62%升至92.56%；汇丰晋信核心成长混合从90.66%升至93.93%；汇丰晋信智造先锋股票从90.12%升至93.78%。

“过去几个月，新能源行业已经对应2023年的估值水平，市场做了向下的修正，但仍旧看好新能源行业的未来。”陆彬在汇丰晋信低碳先锋的三季度报告中提及新能源板块回调原因时表示，当前，新能源行业投资在成长股里依然具备较高吸引力。

陆彬提到，目前汇丰晋信低碳先锋主要投资以电动车为代表的新能源产业链上、中、下游，未来将重点关注新能源行业的两类投资机会，一是供需持续紧张、企业盈利可持续的环节；二是新技术，包括新能源汽车和新能源发电。