宁王“翻版”特斯拉：没有产业链信仰的电动车企走不远

本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。

宁德时代上周五成为市场成交最高的个股，核心关键词就是：出海。

据彭博消息，宁德时代与福特在北美的合资有新的进展，双方计划在密歇根州或弗吉尼亚州设立电池工厂，并通过特殊的所有权架构，使福特完全持股，而宁德时代拥有工厂运营权，该方案可以满足IRA考核要求，且无需宁德时代进行直接投资。

说人话的解释：

美国扶持汽车制造业的补贴中明确规定了，符合补贴的汽车必须在美国本土生产。所以这个宁德福特合资计划，不敢说是钻了空子，可以说是完全针对。

福特拿到了补贴有了价格优势，还有全球最强的电池制造商协助。宁德出海建厂不花一分钱没有重资产投入，只出技术，作为顾问。拿下这个工厂的州政府，既能解决就业，又培养了本土产业链人才。

皆大欢喜。

仔细一想，这不就是特斯拉在中国工厂的翻版吗。

只是特斯拉出海，拿到了一个高效率的生产基地。而宁德时代出海，拿到了一个全新的商业模式。

未来的新能源车格局可能有所变化。可以期待的未来：全球车，中国芯。

想起国内某些整车厂说的，怕在合作中失去了灵魂，看看美国车企，就不怕没了灵魂？

综上，宁德出海不是第一家，远景、国轩都走在前面在美国建厂。

但摆在中国企业面前的是美国对新能源产业链的各种打压。通过舍弃部分利益捆绑美国本土车企，是未来国内产业链从内卷到外卷的必经之路。

这次宁德打了一个不错的样板，可以供国内产业链学习。电池的中游企业都可以通过合资的模式，深度介入美国的新能源车产业链。

是不是有点像我国2000年前后的各种日系合资车？几十年过去了，现在风水轮流转了，中国才是出技术的，而美国是代工厂。

再回顾锂电产业链的变化。

首先，上游碳酸锂的价格在松动，60万价格触顶后持续回落。

预计年底会在55万横盘，明年上半年预计在50万左右，下半年在45万左右。2024年随着更多的产能投放，低于40万那是必然结果。而那时候钠电池或许已经商业化量产，需求变化，则碳酸锂价格更难支撑。

但即使低于40万，上游企业依然是印钞机，只是没有现在这么暴利了而已。

其次，很多人诟病的渗透率缺乏增长空间问题，其实这个渗透率并没有包含全球市场的统计。

随着更多的锂电企业出海寻找机会，欧美市场空间依然会继续打开，渗透率快速增长不是问题。

如果你对手机的发展有过很清晰的认知，那么你会知道，即使现在手机产业链已经明显下滑，但非洲市场依然在高速增长。

手机产业链走过的所有弯路，在汽车市场都是可以借鉴学习的经验。本质上，新能源车算是更贵一些的消费电子产品。

中国任何产业链的必经之路：国内先卷，然后欧美卷，最后非洲卷。

这套流程，新能源车才走到第一步，很多人已经说到头了，鼠目寸光之流不必达成共识。回归市场，新能源赛道股低迷几个月了，宁德再次成为成交量最高的板块当然是好事。

但只靠一个出海消息，面对茫茫多的持仓宁德的机构对手盘，不会有游资对宁德有任何想法的，充其量当作一个高流动性的做T场所。

更多的弹性机会，自然是在宁德相关产业链的身上。宁德出海，小弟必然集体跟着出海，一人得道鸡犬升天，同理可在产业链。（作者：laoduo）