蒙牛出手，要买下150亿行业龙头5%股份

来源：e公司

A股“奶酪第一股”妙可蓝多（600882）再迎大动作。10月9日晚间，妙可蓝多披露要约收购报告书显示，该公司控股股东内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司（以下简称“内蒙蒙牛”）拟要约收购公司5%股份。

持股比例将增至35%

公告显示，本次要约收购系内蒙蒙牛向除自身外的其他全体股东发出部分要约收购，要约收购股份数量为2580.9万股，占公司目前股份总数的5%，要约收购价格为30.92元/股，较妙可蓝多最新收盘价格29.68元/股溢价约4.18%。

截至要约收购报告书签署日，内蒙蒙牛持有妙可蓝多1.55亿股股份，占公司总股本的30%。本次要约收购完成后，内蒙蒙牛将最多合计持有妙可蓝多1.81亿股股份，约占公司股份总数的35%。

内蒙蒙牛表示，作为控股股东，基于对妙可蓝多未来发展前景的信心及对公司价值的认可，促进公司持续、稳定、健康发展，决定采用部分要约收购的方式增持公司股份，以进一步提高对公司的持股，提振投资者信心。本次要约类型为主动要约，并非履行法定要约收购义务。本次要约收购不以终止公司的上市地位为目的。

以本次要约收购价格和收购数量测算，本次要约收购所需最高资金总额为7.98亿元。公告称，内蒙蒙牛进行本次要约收购的资金全部来源于其自有资金或自筹资金，不存在收购资金直接或者间接来源于公司及其关联方（收购人及收购人控制的除公司以外的下属企业除外），不存在直接或间接来自于利用本次收购所得的公司股份向银行等金融机构质押取得的融资的情形，资金来源合法合规。

证券时报·e公司记者注意到，早在2020年，内蒙蒙牛的身份还是妙可蓝多引入的战略投资者，彼时内蒙蒙牛出资2.87亿元拿下妙可蓝多5%的股权，同时还对妙可蓝多子公司吉林科技增资4.58亿元，取得吉林科技42.88%的股权。

到了2021年，妙可蓝多推动了30亿元的定增方案，内蒙蒙牛全额参与认购，自此持股比例上升至28.46%，转变为妙可蓝多的控股股东。今年1月，内蒙蒙牛又在二级市场上对妙可蓝多进行了增持，持股比例进一步提升至30%。

今年7月15日，妙可蓝多又公布了一项重组计划，拟通过定增的方式收购内蒙蒙牛所持有的吉林科技42.88%的股权，目前该项重组各项工作尚在进行中。内蒙蒙牛强调，除该项重组外，在未来12个月内没有继续主动增持妙可蓝多股份的计划或对外处置计划。

持续推进奶酪业务整合

妙可蓝多是目前国内唯一一家以奶酪为核心业务的A股上市公司，也是国内奶酪行业的龙头企业。根据Euromointor、凯度消费者指数等第三方机构统计数据显示，妙可蓝多在2021年成为中国奶酪第一品牌，并在2022年上半年市占率稳居行业第一并持续扩大领先优势。

身为“乳业双雄”之一的蒙牛，在如今乳制品行业竞争激烈且增速放缓的市场格局下，正将更多资源布局到奶酪等成长性赛道。控股妙可蓝多并将其打造为蒙牛旗下奶酪平台，成为蒙牛的一步关键落子。

从妙可蓝多的业绩表现来看，奶酪赛道近年来确实呈现出高增长的态势。2020年和2021年，妙可蓝多的营收增长率分别为63.20%、57.31%，净利润增长率分别达到208.16%、160.60%。今年上半年，公司营收和净利润分别增长了25.48%和18.03%，其中奶酪板块实现收入 20.42亿元，较上年同期增长34.11%，奶酪业务规模持续扩大。

根据妙可蓝多2022年半年报的表述，公司向内蒙蒙牛定增的募集资金已经到账，募投项目全部建成后，公司将形成上海、天津、吉林、长春4个城市5间工厂（其中上海有2间工厂）的产能布局，将进一步巩固产能优势，满足市场需求。

除此之外，双方在奶酪资产方面正在持续推进整合，根据今年7月15日公布的重组方案，妙可蓝多拟通过定增的方式从内蒙蒙牛收购所持吉林科技42.88%的股权，从而实现对吉林科技的100%全资控股。

公告显示，吉林科技及其下属企业妙可食品、上海芝然是妙可蓝多重要的奶酪产品生产运营主体。2021年度，吉林科技及下属公司实现奶酪产品总产量达到3.98万吨，占妙可蓝多奶酪产品总产量的70%以上。

本次通过定增收购吉林科技少数股权后，公司将全资持有吉林科技， 消除与大 股 东共同投资的情况，从而使得上市公司得以进一步增强对吉林科技及其下属企业的控制力和独立决策权，提升吉林科技的经营管理效率，改善上市公司层面对下属各生产运营主体的统筹规划安排能力。