6天走向申请破产，FTX员工自述：“我们已经失去了一生积蓄”

2022-11-15 08:23:54

2022年11月11日，FTX官方发布声明，称已经在美国申请破产重组。其创始人SBF（Sam Bankman-Fried ）紧随其后发文，称已经辞去FTX CEO一职，由John J. Ray III 接任。

这场由FTX而起的加密世界用户信任危机，倒下了第一个巨人。但这只是“前奏”。币安CEO赵长鹏（英文名CZ）称：FTX的陨落将带来连锁反应，未来几周可能会看到更多的加密公司倒闭。

回头看，SBF花了两年时间将FTX的估值从1美元做到了180亿美元，但在熊市之下，FTX从被公开质疑到申请破产，只用了6天时间。

目前，已有134家FTX 相关实体（合称“FTX 集团”，为债务人）已在美国特拉华特区的美国破产法院提出请愿。

丧钟已经敲响，一个庞然大物倒下的阴影，将笼罩整个加密世界。山雨欲来，一切看似起源于CoinDesk的一篇文章，但伏笔却可以追溯到2019年的秋天。

飞叶引来山雨

2022年11月2日晚10：44，币圈媒体CoinDesk发布了文章《SBF的加密帝国在他的交易巨头Alameda资产负债表上模糊不清》。

文中指出，SBF的加密货币帝国主要由两部分构成：FTX（TOP2交易所）和Alameda Research（行业头部交易公司）。

虽然SBF对外声称两者是独立运营，但CoinDesk审查的一份私人财物文件却表明两家关系异常紧密。

首先，Alameda大部分资产是FTX的Token FTT，持有量高达36.6亿美元，占Alameda总资产的1/4，是数值最大的单一资产；其次还有21.6亿美元的“FTT抵押品”。而在Alameda高达80亿美元的负债中，除却74亿美元的贷款，还有2.92亿美元的“锁定FTT”。

也就是说，Alameda这个业界头部交易公司，大部分资产是自家兄弟公司中央控制和凭空生成的Token。

这左手“吸金”，右手“投资”的操作，引起社区FUD（Fear Uncertainty Doubt）情绪持续发酵，不断积压至11月6日。

6日凌晨，推特用户“Autism Capital” 发文称，FTX的“对家”Binance已将自己账上剩余2300万枚FTT转移至交易平台。

消息很快引起市场反应，FTT 价格开始下跌，从6日凌晨00：10的25.4177美元，下跌至22：20的23.5603美元，跌幅达7.31%。

于是，Alameda CEO Caroline Ellison Alameda在6日22：32正面回应，称网传数据不实，有超过100亿美元资产没有反应在数据中，且Alameda已归还大部分贷款。

可币安（Binance）CEO赵长鹏（CZ）却在其发文一个小时后（6号晚11：47）发文，称币安将在几个月内清算账面上所有剩余FTT（2021年币安退出FTX股权后收到到了约21亿美元等值的现金BUSD、FTT）。FTT价格再次下跌，迅速从24美元降至21美元左右。

而后，Caroline发文表示，Alameda非常希望以22美元价格回收Binance所持FTT。CZ不予置评。FTT价格回升至22美元。

据FTX 行情数据显示：

· Alameda CEO Caroline 正面回应「资不抵债」传言后，FTT 短时最大涨幅达9.29%

· CZ 宣布将「清仓 FTT」后，FTT 短时最大跌幅达10.89%

· Alameda CEO Caroline 宣布希望以 22美元价格全部接盘后，FTT 短时最大涨幅达10.62%

仅6号一天，已经有近10亿美元资产从FTX和Alameda的相关钱包地址流出，24小时现货交易量突破15亿美元。

自此，FTX舆论战正式打响，看似只有币安、FTX、Alameda三大机构牵涉其中，实际上水面的浮萍之下潜藏了大半个加密世界。

舌蝗不达要义

从11月6号开始，FTX一直面对着关于财务数据问题的市场质疑，相关人士纷纷下场回应，却难以遏制舆论发展事态，最终演变成整个加密世界的用户信任危机。

小白为大家列出来主要事件节点，如下图所示：

一场舌战，从针对几行数据的真实性讨论，演变成用资金实力证明可信度的较量。说是去中心化金融，却都是自说自话，说是公开、透明、不可更改的区块链，却拿不出一点实证告诉用户资金去处。

最终，用户信任危机爆发，席卷了整个加密资产市场。FTT、BNB、BTC、ETH带动Token市场全线动荡下跌：

·FTT从最高点25.4177美元，最低下跌至2.2287美元，跌幅最高达91.23%

·BNB从最高点381.75美元，最低下跌至269.8美元，跌幅最高达29.33%

·BTC连续跌破21000、20000、19000、18000、17000、16000六大关口

·ETH连续跌破1600、1500、1400、1300、1200五大关口

·加密货币总市值连续跌破9000、8500亿美元大关，大批用户爆仓，市场一片哀嚎

在这场战役中，没有人是赢家，但要控制局势却没有那么容易。

11月8日，在OKGroup创始人徐明星等人的发声后，CZ和SBF达成新协议，拟由Binance出面，寻求全资收购FTX，并签订了一份不具约束力的意向书。

此事引起了Token市场的短暂抬升，但仅一个小时之后，来自收购协议本身和外部监管的FUD开始爆发。

首先，市场认为，FTX与Binance的联合声明，首先证明了FTX确实存在严重流动性问题且自救无力，只能求助于发起这场战争的对手。相关媒体也报道了，SBF在与币安达成收购协议之前曾向华尔街和硅谷求助的消息。

其次，BITGET董事总经理Gracy Chen提到，Binance与FTX为用户重合度较高的竞争对手，CZ明明可以坐等FTX崩盘接收用户，为何用收购DD形式给了FTX喘息之机？

再次，投研机构Sanford Bernstein Research称，如果币安FTX收购成功，币安将拥有全球加密市场80%以上的份额，这很有可能引起反垄断监管机构的注意。

CoinDesk报道，各地反垄断机构担心这笔收购会限制市场自由选择，或将阻止这次合并，且法律也有严格的反竞争行为。

果不其然，美国商品期货交易委员会CFTC发言人Steven Adamske称，正在关注FTX事件动态，但目前任何监管问题未明确。

也就是说，不论是从币安机构本身的利益出发，还是从监管条件的外部影响出发，币安收购FTX都是小概率事件，但联合声明的行为却事实证明了FTX存在巨大的流动性问题。

“TOP 2的交易平台居然挪用用户资金？加密世界还能相信谁？”无数人在网络中愤慨不已，用户对去中心化金融的信任再次被击穿。

信伶难存Web3

面对巨量用户质疑，全球加密资产市场急转直下。FTT价格跌至个位数，BTC、ETH皆受影响，砸穿了横盘数日的价格，以太坊网络Gas费短时冲高至647gwei。

随着事件影响扩大，Binance掀起了“储备金证明”风潮，用以挽回用户信任。

11月9日3：00，CZ发文介绍默克尔树储备金证明方式，表示Binance将很快开始进行储备证明，完全透明。OKX、Huobi Global、Bitget、Bybit、KuCoin、Deribit等多家加密资产交易平台紧随其后，仅11月9日晚，就有8家先后发声公开提及“储备金证明研究方案”。BitMEX更是在当天22：17就晒出了比特币储备数量。

而投融资机构、基金组织忙着发布公告与FTX划清界线。

Coinbase表示“没有接触过Alameda，也没有向FTX提供贷款”；Tether CTO称，Tether与FTX或Alameda没有任何接触；加密借贷机构Genesis表示未持有任何中心化交易平台Token；Solana Labs称“公司在FTX上没有任何资产”。

而有关联的机构和企业，如Galaxy Digital、The Block、Digital X等，也纷纷公布敞口规模、占资产比例，以及对应措施。

在Binance展开对FTX尽调的24小时里，行业由最初的1小时狂欢，快速演变成风声鹤唳，FTX变成了公众信任危机的导火索，监管机构很快披露行动。

11月10号00：15，彭博社报道了“美国金融监管机构正在调查FTX是否妥善处理用户资金问题及其与Alameda之间的关系”的消息。而后美国司法部也传来消息，称正在围绕FTX及FTX.US是否存在有未在联邦监管机构注册的情况下向美国客户提供衍生产品交易服务的情况展开调查。

种种压力下，11月10日凌晨5：00，Binance公布了“根据尽职调查结果放弃收购FTX”的决定。

FTX跌进谷底，报价2.0633美元，被爆出的流动性缺口已经高达80亿美元。红杉资本对外表示：“我们对FTX的投资已经归零。”BITMEX创始人称“最终的下跌即将到来”“FTX不是最后一个”。

FTX已经失势，但此时的SBF还在挣扎。11月10日16：00，SBF发布内部信，表示一切都是他的责任，他将要再进行一次募资。但事实上，FTX已经无路可走了。

从资产上来说，FTX几乎已经穷途末路。路透社、WSJ先后披露了诸多FTX暴雷的内幕，佐证其挪用用户资金，比例超过了客户资产的一半。

而对于再募资的情况，资本市场对FTX已是避之不及。红杉资本对外称其对FTX的投资收益已经清零；彭博社报道软银在FTX股权投资中预计损失约1亿美元；Tether CTO称，没有向FTX/Alameda投资或者借款的计划；Daniel Loeb同样称未与FTX接洽。

此外，日前Tether还应执法部门要求开始冻结FTX的USDT，已冻结超过4636万枚；巴哈马监管机构也冻结FTX子公司资产。

在舆论场上，SBF更是备受讨伐。