裁员风波背后:小米基本盘危险!造车只能成功

2022-12-20 08:26:56

裁员风波背后:小米基本盘危险!造车只能成功

摘要:2023年,造出样车的梦想可能就要兑现,也有消息说进度或许滞后(欢迎关注杠杆游戏)

撰文|张银银&编辑|欣欣然

刚发布小米13系列手机,就裁员?这戏剧性反差,近期让小米在不少平台被热议。

对此,小米方面似乎未对外置评。

关于裁员补偿方式、力度、人数,有说补偿还不错的,也有说这是不想发年终奖;有说正常的降本增效,也有说太欺负应届生、新员工或者HR太强硬;有说裁了大几千人的,也有说千把人,或者15%、20%左右……

流传的相关截图,杠杆游戏就不举例贴出,我也无法判断哪些真那些假。只是希望相关员工都能得到公正、合法对待。

2021年以来,裁员风波,几乎伴随所有互联网软硬件科技公司,包括小米2022年初也才经历过。

从企业总员工数量角度看,一些企业并未明显减少,甚至有增长的,有出有进其实也是正常的。具体到小米集团,三季度及2022全年的表现,应该是不太好。

同时,小米造车孤注一掷、必须成功,而基本盘业务有所不稳,国内、海外压力都有不确定性,降本增效对于小米来说,确实是迫切的事情。

1、市场压力显著

事情要回到小米集团2022年(前)三季度的表现上来。

之前,杠杆游戏写过,米粉们有点失落,其2022年11月23日发布的“截至2022年9月30日止三个月及九个月之业绩公告”(简称“三季度业绩公告”),我也有点忧虑。

我不是小米电子产品的粉丝,但长期支持这家公司。不否认,对于三季度业绩公告担忧,或许不仅仅属于小米集团,而是属于整个消费电子行业,比如包括vivo、OPPO……都差不多。

看2022年三季度的营收,一个词语可以概括——不给力。

2022年三季度录得704.74亿元营收,虽然比二季度的701.71亿元略微增长了一点点,但是和2021年同期比,下滑9.7%。

2021年三季度,小米集团的营收为780.63亿元。

这还没完。利润指标更惨。

三季度毛利117.22亿元,相比2021年同期的142.92亿元,下滑更是高达18%。就算和2022年二季度比,也是下滑了0.4%。

如果看其他利润指标,如上图,直接由正转亏。

当然也还好,不管怎么说,只亏了10来亿元,没有一些汽车公司那样动辄数十亿元的亏损。

接着我们看小米集团前三季度的表现。

前三季度,小米集团录得营收2139.97亿元,看上去也很高啊,当然2021年同期更高,当时超过2427亿元,同比下滑了11.8%。

毛利的变现也是更惨,下滑了17%,从2021年同期的436.02亿元,下滑至约362亿元。

前三季度小米集团经营利润指标的走势,和三季度的表现类似,和2021年同期比,都是由正转亏。

在三季度业绩公告上,杠杆游戏注意到,小米集团特别强调,不断巩固“手机×AIoT”核心战略的同时,积极投资智能电动汽车等创新业务的发展。

2022年第三季度,经调整净利润为21亿元,其中包含智能电动汽车等创新业务费用为829百万元。

不管怎么说,汽车才起步。

三季度,小米全球智能手机出货量为4020万台,连续两个季度实现出货量环比提升。

根据Canalys数据,三季度小米全球智能手机出货量排名第三,市占率为13.6%。

2022年9月,全球及中国大陆的MIUI月活跃用户数再创历史新高。其中,全球MIUI月活跃用户数达到5.64亿,同比增长7810万;

中国大陆MIUI月活跃用户数达到1.41亿,同比增长1410万,并连续八个季度实现用户增长。

截至2022年9月末,小米集团AIoT平台已连接的IoT设备(不包括智能手机、平板及笔记本电脑)数达到5.58亿,同比增长39.5%。

拥有五件及以上连接至我们AIoT平台的设备(不包括智能手机、平板及笔记本电脑)用户数达1090万,同比增长35.4%。

这些数据似乎看着不错,换个角度比呢?

三季度,小米集团的智能手机业务收入为425亿元,环比增长0.6%,要说真不容易了。

不过,如上图,手机业务同比营收由2021年三季度的约478亿元,减少11.1%。

主要是由于智能手机出货量及ASP均有所下降。智能手机出货量由2021年第三季度的43.9百万台减少8.4%至2022年第三季度的40.2百万台,主要是由于全球宏观经济环境的影响。

小米高调的线下销售布局,似乎并没有对销量、营收带来太显著的业绩增长。

而近一年的小米手机的口碑,似乎也影响到销售。

2、产品升级、高端化并不容易

值得一说,三季度业绩公告披露,小米智能手机的ASP由2021年三季度的每部1090.5元,减少3.0%,至2022年三季度的每部1058.2元。

业绩公告做了解释:

ASP减少主要是由于本季度境外市场增强了促销力度,部分被2022年第三季度中国大陆推出高端智能手机所抵销。

简单说,小米的手机总体还是比较便宜的。如杠杆游戏上文所述,即便如此,基本盘依旧出现了动摇。

至于小米希望的产品升级、高端化那就更不容易了。

说到高端进阶,杠杆游戏先说另外一个话题,国际化——总结一句,依旧还可以。

在发展中海外市场,小米集团确实有一定优势。

根据Canalys数据,2022年三季度,小米集团在全球52个国家和地区智能手机出货量排名前三,在全球64个国家和地区出货量排名前五,并在欧洲、拉美、中东等区域均实现市场份额同比提升。

从国别看,业绩公告介绍,三季度,小米集团境外市场收入为356亿元,占总收入的50.5%。

出海相对成功,高端化表现则不那么显著。

高端化虽然成为小米集团的战略,小米集团称三季度,在中国大陆地区,自己定价在人民币3000元及以上的智能手机出货量同比增长约14%,智能手机平均销售单价(“ASP”)同比增长约9%。

不过小米就集团也承认,部分线下门店因为黑天鹅短暂闭店。

在国内,高端机方面,小米的位次徘徊在前5左右。

正是因为高端及总体表现不够给力,降本增效也好、裁员也罢,其实就是正常不过的选择。

在控制成本上,小米集团很有意思。

比如下图,三季度的销售及推广开支、行政开支,和2021年同期比,基本都没什么增长,甚至略微负增长。

说明小米集团的成本控制是非常严格的,经营思路很谨慎。

2022年初,雷军将小米冲击高端化表述为“发展的生死之战”,但是很遗憾,上述表现似乎说明2022这一年没有取得长足进步。

本来在2020年后,华为高端手机业务的收缩,小米一度成为小赢家。但是2022年这个势头竟然没能延续,其实2021年就有些端倪,小米11系列出了一些意外。12系列的高端机,得到一些认可,终结没有火起来。

图表来源|百度股市通(特此感谢)

高端机要产品说话,这是产品基础,同时品牌的认可也是非常重要的,这大概需要更多时间来建设。

股价表现,应该算是一个说明。

3、孤注一掷造车

2022年春天,小米集团选址北京马驹桥镇辛房路西侧造车。小米新建的汽车制造厂位于北京东南方向六环外,旁边北汽奔驰等大厂林立。

按照计划,工厂2023年可能会建好。

图表来源|百度地图(特此感谢)

小米集团造车,这已经说了一年多,马上2023年,造出样车的梦想可能就要兑现,也有消息说或许有些滞后。

无论如何,当基本盘不稳,甚至未来长期需求可能见顶甚至下滑之时,新业务显得尤为重要。只是,入场有点晚,筹备造车的过程也很漫长。

谁都明白,寄希望于在手机业务上取得突破性跨越,短期没什么可能。而那些造车的新公司。动辄一台车就二三十万元,似乎没过多久单月营收就可以大几十亿元——这个诱惑,谁能抵挡?

小米在2021年时曾说,10年投资1000亿元,年均投入100亿元造车。首期就要投资100亿元。

小米集团的三季度业绩公告有些细节:如杠杆游戏上文所述,部分领域抠门,但在该花钱多方面,则是非常舍得。三季度的研发支出达到41亿元左右,同比增长25.7%。

小米集团说,截至2022年9月末,研发人员在员工总数中占比达到约48%。

研发增长与造车有关:

主要是由于与智能电动汽车等创新业务相关的研发开支增加所致。

在11月24日发布的三季度财报的电话会议上,小米集团总裁王翔在接受采访时透露,前三季度造车方面的总投入是18.6亿元。

这个钱说多也多,说少也少,造车重资产、大投入不易,而且要取得回报,或许还要一些时间,小米会为钱所困吗?

会,所以减员啊;也不会,账上还有不少。

业绩公告披露,除通过2020年配售及认购、“债券发行”筹集的资金外,过往主要以经营所得现金以及银行借款满足现金需求。

截至2022年9月末、2022年6月末,现金及现金等价物分别为281亿元、282亿元。

截至2022年9月末,小米集团现金资源总额为943亿元。

2022年三季度,经营活动所用现金净额约15亿元,指经营所用现金币9亿元,已付所得税6亿元。

经营所用现金主要是由于除所得税前亏损12亿元所致,经贸易应付款项减少106亿元调整,部分被存货减值拨备23亿元、按公允价值计入损益之投资公允价值亏损24亿元、存货减少29亿元和预付款项及其他应收款项减少14亿元所抵销。

同期,投资活动所得现金净额为约86亿元,主要是由于短期银行存款变动净额46亿元、按公允价值计入损益之短期投资变动净额59亿元所致,惟部分被资本开支17亿元所抵销。

同期,融资活动所用现金净额为约79亿元,主要是由于借款净变动65亿元、回购10亿元股份所致。

截至2022年6月末、9月末,杠杆游戏注意到,小米集团对应的借款总额分别为326亿元、258亿元。

小米集团比较稳定的营收,虽然有一定起伏,总体来说,企业的现金流是比较稳健的。

2024年小米汽车大概就要逐步交付,在未来的一年,小米集团还会花不少钱。

其实汽车上市后,这块业务短期大概率也是亏损的,依旧会继续烧钱。

从新能源汽车行业最近的销售、行业竞争、补贴退潮等角度看,小米汽车的出生时间,或许不算最优,起码错过了最高速的增长期。

小米汽车能否复制小米手机的故事,杠杆游戏期待并观察。

就眼前来说,希望2022年的四季度,小米集团能有还行的表现——当然,目前无论看国内还是国际,压力好像都不小。

本文未标注出处的财务图表,均源自小米集团有关公告,特此说明并致谢

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