券商再融资摁下加速键 国联证券再推70亿定增预案

（原标题：国联证券再推70亿定增预案，距离前次仅1年，证券业再融资摁下加速键，今年或超越过去两年之和）

财联社9月29日讯（记者刘超凤）券商再融资摁下“加速键”，国联证券加速追赶，连续两年公布或实施定增。

国联证券昨日发布定增预案，拟非公开发行不超过6亿股A股股票，募集资金总额不超过人民币70亿元，本次募集资金用途主要投向信用业务、交易业务，增强市场竞争力。若按上限完成本次定增后，国联证券控股股东的累计持股比例将降至40.11%，但控股股东和实控人不会发生变化。

值得注意的是，国联证券已连续两年公告或实施定增计划，前次定增的股份募足率约95%，同样是提升信用业务和交易业务规模。今年上半年，国联证券信用、自营业务收入的增速居前三，是上半年唯一一家营收（同增12.74%）、利润（同增15.37%）均实现两位数增长的上市券商。

今年上半年，券商股权融资规模约为629亿元，超过去年全年（579亿元）；截至目前，年内已有8家A股上市券商完成股权再融资，累计规模约为806亿元，加上在途的募资计划，年内股权融资规模有望突破1300亿元，并且很有希望超越过去两年之和。券商募资用途主要是发展信用业务等资本中介业务以及补充资本金。

国联证券连续两年发布定增计划

9月28日，国联证券公告了定增预案，拟非公开发行不超过6亿股A股股票，募集资金总额不超过人民币70亿元。

根据公告，国联证券本次定增的资金用途主要是三个方面：一是拟利用不超过20亿元扩大包括融资融券在内的信用交易业务规模，进一步增强服务实体经济能力；二是拟利用不超过40亿元扩大固定收益类、权益类、股权衍生品等交易业务，增强市场竞争力；三是拟利用不超过10亿元偿还债务，优化资本结构。

截至目前，国联证券的控股股东为无锡市国联发展（集团）有限公司（以下简称“国联集团”），直接及间接持股比例达48.60%，实控人为无锡市国资委。如此次定增按上限6亿股成功发行后，国联集团的累计持股比例将降至40.11%，但是控股股东及实际控制人不会发生变化。

国联证券已连续两年公告或实施定增计划，公司积极优化资本结构，提升业务发展空间和公司整体竞争力。2021年，国联证券仅花费7个月就完成了定增，发行数量约4.54亿股，股份募足率约95%，募集资金50.9亿元，扣除各项费用后实际募资净额为49.83亿元。

去年募资的发行对象最终确定为23家，分别是财通基金、诺德基金、信达澳银基金、招商基金等买方机构，且不乏银河证券、光大证券、中金公司、海通证券、国泰君安证券等券商同业。

国联证券前次募集资金主要投向四个方向：信用交易业务，固收类、权益类、股权衍生品类等交易业务，增加子公司投入和其他营运资金安排。截至今年上半年，国联证券前次募资已全部使用完毕，助力公司扩大信用交易业务和交易类业务规模。

根据半年报，国联证券上半年投行业务、信用交易业务、证券投资业务的收入增速居前，分别同增32%、18%、14%。截至今年6月底，国联证券客户信用账户开户总数为24645户，同比增长4.67%；客户融资融券总授信额度为675.20亿元，同比增长9.01%。

券商积极补充资本金、发展资本中介业务

与头部券商相比，国联证券虽然背靠无锡国资委，但规模体量并不大。根据WIND数据，国联证券上半年收入在48家上市券商中排名第35位，净利润排名第26位。（以申银万国2021版行业分类为准）但也能看到国联证券积极提升净资本规模，进一步提升资本实力、盈利能力和综合竞争力。

近年来，国联证券的业绩增长相对比较亮眼。2021年，国联证券实现营业收入29.67亿元，同比增长58.11%；归母净利润8.89亿元，同比增长51.16%。2022年上半年国联证券的业绩更是突出，证券行业营收同比下降11.4%、净利润同比下降10.06%，国联证券却实现了营收、净利的双增，更是成为唯一一家营收（同增12.74%）、利润（同增15.37%）均实现两位数增长的上市券商。

在当前以净资本为核心指标的监管体系下，证券公司业务规模、风险抵御能力与其净资本规模密切相关，因此近年来券商纷纷通过股权再融资方式提升净资本水平。

据财联社记者不完全统计，年内已有8家A股上市券商通过定增、配股、可转债等方式完成再融资，规模累计达到806.17亿元。而定增还在路上的中原证券和国海证券拟募集资金额合计已达155亿元，中金公司拟10配3募资不超过270亿元，加上国联证券，年内券商股权再融资券商达到12家，规模有望突破1300亿元。

券商再融资如同“摁下加速键”。相比之前，证券行业2020年、2021年两年累计公告了21笔再融资计划，最终规模也仅有1537.42亿元。今年还剩下三个月，券商的股权再融资规模很有希望超越过去两年之和。

财联社此前也统计过，2022年以来截至6月15日，已有3家券商实施配股、1家定增以及2家发行可转债，股权融资的实际募资总额高达629亿元，超过去年全年（即9家券商实际募资总额579亿元）。

另外值得注意的是，券商的单笔再融资规模持续走高。中金公司9月份公告拟配股270亿元，仅次于“券业一哥”中信证券2021年发布的280亿配股计划；此外，中金公司也成为A股配股募资史上第五笔规模超200亿元的上市公司，是其中唯二的两家券商之一。

从募资投向来看，大多数券商募资的目标是发展信用业务等资本中介业务以及补充资本金。中信证券280亿配股方案中，计划投入不超过190亿发展资本中介业务。东方财富158亿可转债中，计划将不超过140亿元投入信用交易业务，扩大融资融券业务规模。中金公司拟不超过240亿支持业务发展资本金需求。