唉！孙宏斌失去深圳滑雪场，融创160亿境内债成功展期

2023-01-05 08:33:11

在地产圈里，要说哪家房企自带流量，恒大、融创、万达三家绝对能拿下前三。

但在过去一年里，恒大的债务重组方案“狼来了”一次又一次；融创爆雷之后，也变得低调沉默；万达，还在为上市努力。

好在，进入2023年，我们熟悉的那个老孙和融创，似乎正在回归。

就在今天，融创接连传出了三则重磅消息：卖掉了深圳滑雪场；上海董家渡项目获得了超120亿纾困融资，以及境内债成功展期。

这是什么信号？

别着急，先关注，我们展开说！

融创减重！卖滑雪场、董家渡地王股权

先来看看第一个重磅的消息：

融创传了好久要卖的深圳滑雪场，终于真的卖掉了。

交易总金额约为35.8亿元，首期款为20.94亿，华发需在今年1月5日前打到深圳融创文旅指定账户中。

而卖项目的钱，主要用来还债。

也就是当年买这个项目借的钱（本息合计约人民币2 0.94亿元），可以降低集团整体负债规模、减少债务压力。

深圳冰雪文旅城是融创文旅在深圳的首个项目。

2020年11月，融创与华发分别占股51%及49%，以底价127.1亿摘得该项目地块，包含住宅、冰雪世界、商业、酒店及办公楼等，意图打造全球最大的室内雪世界文旅项目。

但在2021年以后，融创陷入困境，深圳冰雪文旅城也陷入停滞状态。

127亿应付土地款中应于2021年底缴纳的第二笔60多亿，拖到现在也还没付清，项目面临滞纳金补缴及土地被收回的风险。

事实上，早在去年5月份，融创便传出要卖深圳冰雪文旅城股权的消息，潜在的买家名单包括深铁、万科等，但最终不了了之。

直到现在，交易才尘埃落定，由项目原来的合作方华发，接下项目剩余股权。

这次交易完成后，华发将完全拥有深圳冰雪文旅城，剩余未缴清的地价款63.55亿元也将由华发承担。

但融创也留了一手！融创品牌依然保留，共同负责项目后续的开发及销售，冰雪项目及酒店项目的运营管理服务。

而且，在2025年11月23日前，融创还享有回购权。

回购代价将以出售事项的代价（即35.8亿元）为基准，再经考虑华发在融创退出股权期间的相关资金占用费，并未提及未来近三年内项目升值部分。

看起来，这是一笔多赢的交易：融创减轻了债务压力，没有文旅开发运营经验的华发获得了一个好的操盘手，项目也能够被盘活不用烂尾。

除了终于把深圳滑雪场的“包袱”甩掉以外，今天，融创官微还宣布了一则消息。

融创中国与中国华融、以浦发银行牵头的6家银行组成的银团、中信信托就上海董家渡项目达成融资合作，合作方将携手对该项目注资。本次合作总规模超120亿元，首笔资金已于近日完成投放。

此前的11月份，融创将上海董家渡项目公司股权的64.678%和25%，分别出售给中信信托及华融。

现在，项目的第一笔“救命钱”，终于落地了。这个名声很大的地王项目，应该也能盘活了。

虽然，融创的持股比例，只剩10%。

说起来还是有点唏嘘，曾经的“并购王”，现在变成了被并购的那一个。

但眼下，活下去，才是第一要务。

而且，还有被并购的价值，已经算不错了。你看隔壁的恒大，香港总部都卖不掉！

境内债成功展期，融创迈出关键一步

在成功盘活两大项目之外，另一个更加重磅的消息，是融创的境内债也成功获得展期了！

据债券圈人士披露，融创150亿元境内债的重组方案，在经历数轮拉锯之后，终于在近期惊险过关。

爆雷房企们，都可以来抄下融创的这一份作业：

DM查债通显示，融创房地产集团当前共有10只存续债券及ABS，存续规模合计151.67亿元。

最新版融创境内债重组方案显示，对于此前已展期的债券，融创计划进一步展期，自2024年9月9日起，每三个月兑付一次本金，本金兑付比例为5%、10%、20%、20%、20%、25%，最后一期本金兑付时间为2025年12月9日。

对于此前未达成展期的债券，融创计划自2024年12月9日起，每三个月兑付一次本金，本金兑付比例为2.5%、2.5%、5%、5%、5%、20%、20%、20%、20%，最后一期本金兑付时间为2026年12月9日。每期债券另设有5万元的小额债权优先兑付。

除此之外，新的方案还增加了增信措施，其中，“H融创05”、“H融创07”、“PR融创01”、“H融创03”增加偿付保障措施包括重庆文旅城和绍兴黄酒小镇的收益权；“H6融创01”、“20融创02”、“H1融创01”、“H1融创03”、“H1融创04”、“H1融1优”增加偿付保障措施包括广州文旅城、无锡文旅城、济南文旅城、成都文旅城、重庆江北嘴 A-ONE、温州翡翠海岸城的收益权。

显然，融创的债务重组方案就一个原则：尽量延后偿债的时间，减缓偿债的压力。

不到一个月前，融创刚刚公告了初步的境外债重组框架，计划将30亿至40亿美元的债务，以及部分股东借款，转换为普通股或股权挂钩工具；剩余债务则进行展期，展期时间为2至8年。

据公告，截至2022年中，融创境外有息债务约为110亿美元。