收评：沪指涨1.36%收复3200点 化工股爆发

截止收盘，沪指涨1.36%，深成指涨1.04%，创业板指涨0.1%。沪深两市今日成交8692亿元。

盘面上，板块普涨，光伏、化工、有色等板块涨幅居前，医疗器械、养殖业等板块跌幅居前。

Wind数据显示，北向资金午后逆势离场，全天净卖出38.99亿元，近4个交易日连续减仓累计超160亿元。

今日化工板块大涨，多个欧洲产能占比较高的细分化工板块纷纷大涨，环氧丙烷、维生素、化肥等细分方向均大幅走强。据IEA和彭博的统计数据，欧洲化工业40％以上的原料来自天然气，生产流程中所用能源的三分之一也依赖天然气，在天然气供给不足的背景下，多处工厂宣布减产，市场对相关细分产品具有涨价以及产能替代的逻辑预期。但综合来看化工方向本质上是对于欧洲能源危机的延伸炒作，就这一逻辑而言题材并不新鲜，结合当前题材轮动较快的背景下，延续性仍有待持续观察。

赛道方向全面回暖，其中光伏板块涨幅居前。一方面赛道方向在近日经历了连续整理后本就存在一定的修复的需求，另一方面，所谓的市场风格切换并不顺利，资金经历了多方尝试后，市场也未能形成具有足够延续性市场新主线，故在利空情绪充分释放后，部分资金会自然选择回流赛道。不过仍需注意的是，赛道方向在前期回调的过程中筹码已出现了明显的松动，上方也累积不小的套牢卖压，因此对于赛道方向的上涨仍先以短线反抽来看待更为稳妥。

锂矿板块表现活跃，百川盈孚数据显示，9月5日，国内工业级碳酸锂（99.2%）的市场主流成交价格47.5-47.9万元/吨之间，均价水平涨至47.7万元/吨；电池级碳酸锂（99.5%）市场主流报价区间在49.0-50.0万元之间，均价涨至49.5万元/吨。研究机构认为锂矿资源端供应紧张，货源难寻，价格高位运行，成本压力加剧。厂家开工正常，青海疫情管控交通运输不便，影响供货。厂家多为长协订单，散单流通有限，市场供应依旧紧俏，下游询货询价积极，价格继续看涨。

房地产板块走强，消息面上，贝壳研究院监测数据显示，8月二手房成交量同比继续增长。根据国金证券最近的观点来看，优质房企已有企稳复苏趋势，供货充足叠加政策利好，销售拐点基本确立。未来十年全国商品住宅销售面积中枢在10亿方左右，供给侧出清加速，行业格局迎来重塑。央国企和改善型房企有能力提高市场份额，地位有望提升。不过从早上盘面来看，随着赛道股的走强，地产方向的炸板现象有所增多，可以看到赛道与地产相互之间资金排挤效应的存在。

光大证券指出，在经历了前期的调整之后，市场的估值与盈利预期目前处于均衡之中，经济与盈利的弱势可能仍将给市场带来一定的压力，预计三季度市场仍将震荡蓄势。对于之后的市场，基本面的二次拐点将至关重要。在“二十大”之后，我国的防疫政策可能会进一步的放松，而随着疫情对于经济的扰动逐渐减弱，居民对于未来的收入预期将趋于稳定，届时，地产销售与居民消费数据很可能均会出现大幅好转，并持续推动市场上行。11月前后市场或将迎来中期拐点，当前应积极把握布局的窗口期。

行业配置方面，关注风格与结构的切换，积极布局消费。考虑到4月底以来市场反弹的过程中，制造风格及小盘板块的反弹幅度要明显更大，在市场震荡蓄势的过程中，预计市场风格或将转向消费风格及大盘板块。此外，“二十大”之后，我国的防疫政策可能会出现进一步的放松，消费板块景气度有望迎来回升，而在防疫政策放松预期升温的推动下，消费板块的股价很可能会提前启动，值得积极布局；此外，自下而上角度，白酒、储能、医药生物、汽车、互联网传媒等行业也值得积极关注。