为苹果多造一块零件，A股电子巨头的心机与辛酸

来源：远川研究所

5月17日，即苹果iPhone 14发布的四个月前，库克做了两件事：第一，在公司总部接待了前来拜访的越南总理；第二，再次确认了苹果在越南将扩展供应链。

新品发布会后不到20天，苹果再次与印度眉来眼去，称“很高兴能在印度生产iPhone 14”。

但同一时期，中国大陆企业在苹果产业链上的渗透也一直“捷报频传”：中国大陆+中国香港在一台iPhone中的价值占比，从10年前的3.6%上升到了如今的25%[7]。

苹果公布的2021年的前200大供应链名单中，来自大陆的企业更是7进6出，总量超过了50家，成为苹果最大的供应地区。

《纽约时报》撰文称，iPhone已从一款在加州设计、中国制造的产品，变为了两国共同的创造。

但苹果供应链的盘子就这么大，一家供应商飞黄腾达的背后，很可能就是另一家的黯然退场。

那么谁辉煌，谁退场？

回答这个问题之前，我们需要先明白一件事情，苹果需要什么？

01

立讯精密：靠比富士康更富士康得宠

苹果扶持供应商的第一条铁律是，只要卷不死，就往死里卷。

今年6月，一贯低调的富士康董事长刘扬伟公开抱怨，竞争对手在越南“挖墙脚”：“这些工厂看到富士康在哪建厂，就特地跑去厂区旁边买一块地，想用这样的方式搭载顺风车，并且靠高薪挖角富士康的人才迅速进入市场。”

富士康没有点名，但报了身份证——来自中国大陆的企业立讯精密。

立讯的越南厂与富士康只相隔一条马路。这家靠连接器、声学器件等零配件起家公司，一点一点从Airpods到iPhone，蚕食富士康的苹果代工订单，老板王来春创业前，就在富士康打过十年螺丝。

2013年以前，富士康几乎承包了iPhone的全部代工。如今，其代工的份额下降到了七成以下[1]。除了老对手和硕、纬创，富士康的最大对手就是苹果一手扶持起的立讯。

2020年，台媒曾刊发过一篇名叫《立讯市值超越鸿海！王来春变“女版郭董”，背后是苹果耍心机》的深度调查，虽然标题非常香港记者，但内容却非常扎实，明确指出立讯上位，背后是苹果多次牵线搭桥。

早在2015年，王来春就听从苹果建议，收购了台湾地区声学企业美律的大陆工厂。2016年底，第一代AirPods上市，立讯借着这个工厂一举拿下AirPods代工订单，股价三年翻了六倍[4]。到了2020年，苹果又建议立讯投资可成科技，后者是苹果智能手机和笔记本金属外壳的供应商[5]。

为什么扶持立讯牵制富士康？可能是苹果眼中的富士康，赚的还是太多了。

和硕上位之后，富士康的毛利率在2015-17年已经仅剩10%左右，但苹果认为还有下降的空间。于是，在立讯精密上位之后，富士康的毛利率在2021年跌到了8.31%。

当然，除了够卷，苹果还要求代工厂必须听话。

12英寸MacBook发布之前，苹果指责富士康让Google参观了一家生产电脑金属框架的工厂。而当苹果要求富士康提供访客日志和安全信息时，富士康拒绝了[2]。在苹果看来，这种行为肯定要敲打敲打。

之后，苹果在Macbook上强推Type-C接口，立讯是大陆唯一参与Type-C标准制定的厂商。AirPods刚推出时，因为模组集成难度过大，一度让组装大厂英业达直接放弃，而立讯团队用了仅仅五个月，就将良率就做到了100%。

为了肯定立讯的卷王精神，库克在2017年12月亲自造访立讯昆山代工厂，留下了一句“超一流代工厂”的彩虹屁和一张与车间小妹的亲切合影。库克前脚刚走，50%的AirPods订单后脚送到。

到了2020年，立讯成为了大陆第一家iPhone代工厂。但至此，故事就happy ending了吗？

今年上半年，越南总理访问加州苹果总部，库克与之大方合照，最新款的Airpods生产订单则成为合照的礼物。

没有最卷，只有更卷的轮回，似乎永远无法停止。

02

京东方：苹果舞剑，意在三星

绝不能让自己被卡脖子，这是苹果扶持供应商的第二条铁律。

关于苹果屏幕的斗争，就是一个典型案例。战争的两位主角是三星与京东方。

三星是全球第一大手机品牌，也是iPhone的头号竞争对手。但三星的另一个身份是iPhone屏幕、NAND闪存、DRAM存储芯片的主要供应商。

尤其在屏幕端，iPhone X成为苹果第一部采用OLED屏幕的手机后，三星一度是唯一一家能满足苹果对品控和产能要求的公司。要知道，屏幕是手机中价格仅次芯片、镜头的第三大零部件。

因此，苹果每生产一台iPhone X，就要向三星支付120-130美元的生产费用，价格几乎是iPhone 7的LCD面板的三倍。

也正是因为OLED屏幕的普及，苹果对三星依赖的程度，一度到了一边法院打手机外形的抄袭官司，一边又为了造iPhone向三星不停下单的地步。

于是，苹果在“去三星化”上，选择双管齐下。

通俗意义上，面板是一个资本密集型产业，后来者有机会通过更大的资本开支，建设更高世代的产线，实现对先发者的赶超。日本的面板产业就是这么没的：

1994年，日本液晶面板产量占到全球的95%，但这些产能大部分都是1、2代线。但由于企业没有投资意愿，加上亚洲金融危机影响，日本并未升级产线，结果两年后就被猛砸3代线的韩国超越。

因此苹果扶持供应商的第一步，就是给钱。

2017年，苹果向LG投资了27亿美元，用来建设新的6代OLED产线。只可惜，LG一向擅长的是面向电视、电脑领域的大尺寸OLED，而在手机这类小尺寸面板中，相较三星，还是棋差一招。

这就是面板产业的另一个特点：产线建好之后，如何调试设备，如何保证更高良率，都是无数时间换来的know how。

因此，在扶持新的供应商——京东方的时候，苹果换了个策略。

一名面板工厂的高管接受《天下》杂志采访时表示，苹果直接要求三星向京东方传授一些几年前的旧技术，帮助京东方攻克技术难关。

有了三星扶上马送一程，在iPhone X发布的2017年，京东方第六代柔性屏生产线提前量产，成为当时世界上除了三星外唯一的第六代柔性屏生产线。也是在这一年，京东方首次出现在了苹果供应商名单上，只不过是负责iPad、MacBook、Apple Watch等产品。

这之后，就是公司自己不断建厂扩产能了。

虽然在产能和良品率上和三星还有距离，但和自己比已经有长足的进步：2021年，京东方成熟OLED产品良率超过80%，比前一年提升了20%（三星在95%左右）[13]。

2021年，京东方为iPhone 13标准版提供AMOLED屏幕，这标志着苹果首次在当年的旗舰机采用国产OLED屏幕。到了今年，京东方为iPhone 14提供的屏幕出货量预计在3000万左右，与三星预计提供的7000万几乎处在同一量级[10]。

根据OLED研究机构UBI Research的预计，到2023年，京东方将取代LG，成为iPhone面板的第二供应商。

当然，库克也不是什么大善人：仅仅在中国，TCL华星光电和维信诺都向苹果提供了产品以供检验。天马微电子则已经成为了Apple Watch的AMOLED屏幕供应商[15]。

无论是舆论层面对中国的示好，还是对供应商的扶持，本质上都是苹果的商业考量。苹果的目的一直以来都很明确：不仅不能被卡脖子，而且上游打得越激烈越好。

03

长江存储：苹果尽显端水姿态

一石二鸟，通过扶持供应商，达成政治正确，这是第三条铁律。

比如长江存储这样的国产存储芯片，几乎完美符合苹果的这条逻辑。

先做个简单科普，闪存芯片是一种常见的存储芯片，可以确保即使手机断电数据也不会丢失。成本上，闪存的价格还不到OLED的三分之一；但地位上，自2018年以来，芯片的产业链地位迅速与技术自主挂钩，重要性空前提高。

今年8月，美国通过《芯片法案》，将给予芯片行业527亿美元的补贴，但有一个条件：接受资金支持的公司被禁止在中国建设14nm以下的工厂。

显然，不管苹果是不是看得上补贴，它的举动都和美国的政治正确相背离。如果要简单梳理苹果的举动，那就是——技术认可的同时，苹果希望通过对供应商的扶持稳定中国市场。

先看市场格局：凭借着先发优势，三星、铠侠、SK海力士、西部数据、美光以及英特尔这些美日韩厂商长期主导了闪存市场，市占率合计超过95%[8]。

iPhone12的闪存来自三星，iPhone13 Pro Max的闪存则来自被东芝卖掉的日本铠侠。

而对国内企业来说，2020年是长江存储的一个里程碑年份，因为它的市场份额取得了“从0到1”的突破——确实是字面上意义的突破，从0%提升到了1%。

虽然不足以撼动六大的地位，但也在“others”里独挑大梁了。

这个突破背后，固然有实打实的努力，但从效果来看，与领先厂商还有距离。

从闪存的两个重要指标，层数和储存密度来看，长江存储目前能够量产128层，仅用了三年时间，就完成了32-64-128的跨越，这是国际厂商用六年才走完的[14]。并且，在自己独特架构的支撑下，长江存储128层闪存芯片的储存密度要高过三星、美光等对手。

但目前，铠侠和西部数据已经能量产162层，三星和SK海力士则是176层。外媒在描述时，把它们对长江存储领先的身位称为是“代际的领先”。

所以实事求是地说，长江存储在技术指标上离一线厂商还有距离，能够跻身苹果产业链，自然有一部分原因是库克的格局。

目前，中国仍然是苹果最重要的市场——2022年第二季度，在智能手机中国出货量下降的情况下，苹果出货量增加，对应的16.3%的份额是10年来第二季度的历史新高[14]。

今年的9月7日，库克更是连发两条微博，除了为即将到来的发布会大戏宣传预热，还有一条说的是苹果心系所有受地震影响的四川民众和地区。

这一番表态，尽显端水大师的姿态。只不过面对美国国内的政治压力，苹果也玩了一个骚操作：不会在中国大陆以外的地区销售带有长江存储芯片的手机。

苹果倒是两边都顾及到了，只是这样一来，中国消费者到手的iPhone 14，某种意义上也成为了“特供版”。

04

尾声

代工行业从中国台湾到大陆再到印度、越南；芯片从欧美到东亚；面板在中日韩三国之间打来打去。关于产业的变迁，日本学者赤松要曾将其总结为“雁阵转移”：

日本、亚洲四小龙、中国沿海、中国内陆、东南亚，各个地区之间会依照组装为代表的劳动力密集、面板为代表的资本密集型、以及芯片为代表的技术密集型产业，依次进行产业升级、腾笼换鸟。

本质上，苹果的制衡、转移，对供应商的把控，都是这种雁阵转移的微缩版。

那么，在苹果的雁阵之中，我们排到雁头了吗？

一个有些遗憾的事实是，在代工领域，iPhone 14 Pro 和 iPhone 14 Pro Max依旧是由富士康独代。在面板领域，京东方也只能供给iPhone 14标准款，无缘Pro系列。在闪存芯片，我们也依旧是占比1%的others。

苹果的规则一直很明确，比如完全透明的利润率，多个供应商的竞争，残酷无情的淘汰机制。这么做的底气就在于每年超过2亿的高端手机出货量，增长超过PC市场两倍的MacBook出货量，和以AirPods为代表的一系列定价超过小米手机出货均价的配件产品。

更高的定价和更高的出货量，也就意味着上游更多的利润空间。所以对供应链来说，苹果的规则虽然残酷，但已经是最好的规则。

所以在未来很长时间里，大陆电子产业链的进步可能依然要置身于苹果的残酷规则之中。但另一方面，雁阵转移至此，本身就标志着从无到有的进步。

不论什么原因，搭上苹果产业链的车，已经是一种被认可，也是产业升级的门票。我们现阶段要做的，可以用12个字概括：接受规则，坐上牌桌，再谈未来。

参考资料

[1] 富士康“学徒”立讯精密准备切苹果代工蛋糕，贝壳财经

[2] Inside Apple’s Eroding Partnership With Foxconn，The Informaiton

[3] 苹果与代工厂的权利游戏，SMT China

[4] 王来春变“女版郭董”，背后是苹果耍心机，天下杂志

[5] 苹果暗中扶持立讯精密，富士康不再是“唯一”？果粉之家

[6] 5年才能赶上？OLED技术中韩差距到底多大，天极网

[7] 中国如何塑造了今天的iPhone，纽约时报

[8] 长江存储持续进阶，国产3D NAND加速崛起，民生证券

[9] 闪存芯片制造商材料受污染，全球半导体供应链再遇风险，华尔街日报

[10] 苹果iPhone 14面板供应：三星7000万片，京东方3000万片，CINNO

[11] 借助苹果的多硬件体系，重点发力综合型组装平台，浦银国际

[12] 面板行业周期弱化，京东方未来可期，兴业证券

[13] 开战OLED，京东方抱得紧苹果大腿？Ofweek

[14] 韩媒曝长江存储、京东方打入iPhone14供应链，观察者网

[15] 果链狂欢2021：风光者净利年增4倍，出局者遇冷跌跌不休，智东西

编辑：刘芮

视觉设计：疏睿

责任编辑：李墨天