万科H股增发，“第三支箭”射出！

房地产融资政策利好推动下，万科加快了股债双通道融资的步伐，积极为公司发展储备“粮草”。12月19日晚间，万科公告称，公司董事会制定了以新股配售方式、向非关联人士发行境外上市外资股（H股）的方案。“三支箭”射出后，万科动作频频。此前，万科已经至少获得了12家银行的意向性融资额度。同时，万科还推出了500亿元直接债务融资工具以及股权融资计划。

拟发行H股融资

12月19日晚间，万科企业股份有限公司发布第十九届董事会第二十四次会议决议公告。会议审议通过《关于根据一般性授权制定发行境外上市外资股(H股)方案的议案》《关于授权董事会主席根据一般性授权办理境外上市外资股(H股)发行相关事宜的议案》。这是支持房企融资“三支箭”政策组合推出后，万科首次提出的股权融资计划。对于推出股权融资计划，万科总裁祝九胜在上周举行的临时股东大会上称，主要基于以下几个方面的考量，一是万科进行股权融资是要优化公司的资产结构，同时降低融资成本。一家公司要发展下去，既需要股权资金，也需要债权资金，两者要有合适的比例才能形成比较好的资债结构。从融资成本来看，只有股权性占比提升，负债率才能下来，债权性融资成本也会下来，融资成本也会形成一个走低态势。“二是政策上有这么一个窗口，体现了监管部门对整个行业的支持，加上大股东深铁集团也非常支持，让提案能这么快出来。当然从根本上考虑，还是进行股权性融资，对公司和股东的长远利益有利。三是曙光已经出现，我们隐约看到了一些机会。”祝九胜说。

用好“三支箭”

为帮助解决民营企业、小微企业的融资困难问题，早在2018年，人民银行就会同有关部门从信贷、债券、股权三个融资主渠道推出“三支箭”政策组合，支持民营企业拓宽融资途径。当前房地产市场面临一些压力，支持房企融资进入“三支箭”政策组合的靶向范围之内。记者注意到，自“三支箭”射向房地产领域以来，万科作为行业龙头积极响应，动作频频。据不完全统计，在信贷领域，万科近期获得了12家银行的意向性融资额度。其中，仅中国银行、交通银行就将分别为万科集团提供不超过1000亿元或等值外币的意向性授信额度，并在房地产开发贷款、并购贷款、债券承销与投资、个人住房贷款、保函、供应链融资等业务领域深化全方位业务合作。在债券领域，万科向交易商协会表达了280亿元的储架式注册发行意向，并筹备发行500亿元债务融资工具，用途包括但不限于长租公寓、物流地产、产业园、养老公寓等募投项目。

看好行业发展

随着“三支箭”射出，房地产行业的信心逐步恢复。在12月16日举行的临时股东大会上，万科董事会主席郁亮称：“几个月前我们曾提到行业出现微光，这几个月下来我觉得微光正在逐步变成曙光。”郁亮称，当前政策面逐步向好，力度、广度都全面超出了行业预期。他认为，这些政策对市场都有正面作用，都是在“房住不炒”的前提下，化解房地产企业流动性问题和促进行业健康发展。郁亮表示，过去一段时间万科主要做了两件事情，一是保证自己活下去；二是不管市场如何变化，客户愿意买单的好产品和服务是万科的根本。抓住这两条，无论市场如何变化，都能够活下去、活得好、活得久。编辑：亚文辉