“金九银十”黄金期到来，新能源面临哪些机会与风险？

据上海钢联9月29日数据显示，电池级碳酸锂价格今日上涨2500元/吨，均价达51.75万元/吨。

“金九银十”黄金期到来，下游需求刚性上涨，叠加上游供给收缩，碳酸锂出现短期供不应求的局面，导致电池级碳酸锂价格上涨势如破竹。此外，本轮碳酸锂价格的上涨也有上游锂精矿涨价的因素。同时，国泰君安指出，与之前碳酸锂涨价不同的是，本轮上涨较为温和，中下游企业的准备更充分，价格传导更为顺畅及时。高景气度维持电池材料刚性高需求，叠加原材料价格上涨，电池材料价格进一步高企。

天齐、永兴材料和中矿资源为A股锂矿龙头，德方纳米11万吨磷酸锰铁锂产能顺利投放。

新能源板块近期资金净流出排名第一。新能源板块的下跌主要还是机构资金持有仓位过于集中，在近期的调整中，一些机构资金害怕出现进一步下跌的“踩踏”走势，进而逢反弹进行减仓。一些海外的基金产品也在大幅度减持宁德、天齐、赣锋锂业等等新能源龙头股，也表明对于估值过高表示质疑，同时对于未来基本面的改善不确定性较高。

随着4季度即将公布的新能源车利好政策，以及2023年1月公布的新能源车降税政策，对于新能源行业都是有直接和间接的利好。而且今年4季度是新能源车进一步提升市场占有率的时点，整个行业产业链都会有所表现，再加上光伏、风电等行业也受到国家政策利好推动，相信之后会有个股“错杀”后的拉升机会。

多位一直重仓新能源的明星基金经理逆市大幅加仓今年创下“公募仓位配置新低”的医药行业，此前大涨的新能源股翻车，带崩了不少赛道基金。

目前偏股型公募基金对新能源的配置比例达到了惊人的40%，这是A股历史上从未有过的高点。如果说天平有两端，那么一端便是今年最火的新能源，A股向来有高抛低吸的操作模式，基金经理避开最热的赛道回调期，进入超跌赛道的止跌期，这也是一种比较好的避险方式。

近期天齐、赣锋、杉杉、宁德等等锂电白马股纷纷放量下挫，给市场带来了较大的抛压，出现明显的回调走势，两市红盘个股一度不足600只，炸板率超过40%，跌停个股数量为2位数，北向资金持续净流出，完全没有一点好转。

宁德便大手笔投建新产能，拟斥资140亿元在河南投建洛阳新能源电池生产基地项目。赣锋锂业续加码动力电池产能上的投入。随着锂电行业的分层，行业龙头的地位已经越来越明显，产业“护城河”让一些企业开始向不同的行业进行深耕。一方面不断囤积锂资源，另一方面又加码动力电池投入，这是近年来多数新能源企业在做的一件事，目的还是为了改善公司的产业链，从而在更多的领域获得市场红利。

骑牛看熊认为锂资源已经成为“天价资源”，每一次购买都是水涨船高，而锂资源的最终归属还是要转移到锂电池，受益于车企的营收增长，这样做才是企业真正获利的关键。锂资源上市公司大举增加上游和下游的产业链，也是为了在未来新能源市场上拿到绝对“话语权”，给人感觉有一点查漏补缺的意味，同时也说明新能源行业的竞争已经来到了“白热化”，一些小型企业恐怕有着被兼并和倒闭的风险。