7家基金代销机构＂退圈＂ 基金代销监管生态持续完善

近来，第三方基金销售行业“洗牌”加剧，不少违规经营的第三方机构收到监管罚单。

据记者不完全统计，年内已有7家第三方销售机构注销基金销售业务牌照。业内人士表示，当前第三方基金销售业务增长较快，但优胜劣汰生态也在持续，中小代销机构面临生存压力，行业集中度或进一步提升。

多家公司基金代销牌照不保

12月1日，上海证监局公示信息显示，证监会对久富财富作出责令停止基金服务业务的行政处罚。按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》有关规定，近日，证监会决定注销久富财富公募证券投资基金销售业务许可证。此前，易方达、广发等基金公司也发布公告称与久富财富暂停合作。

这并非久富财富首次受到处罚。今年9月，上海证监局公告便显示，2021年2月10日，因久富财富未缴纳服务费用，公司基金销售系统的硬件设备托管机构名贝网络，将其托管的久富财富硬件设备下架并留置，久富财富基金销售系统及依附其上的灾难备份系统灭失。2020年12月至2021年期间，久富财富又遭到三次处罚。

多家违规第三方基金代销机构今年正式宣告“退圈”。今年2月，泰诚财富也因违规被大连证监局注销基金销售业务。此外，还有安存基金、科地瑞富基金、唐鼎耀华基金、晟视天下基金、植信基金等5家第三方代销机构因不同原因选择主动注销基金代销牌照。

实际上，因经营管理漏洞、资产净值要求不合规、信息披露违规等问题，第三方基金代销机构年内频繁受到监管处罚。已有伯嘉基金、海银财富、北京微动利基金、电盈基金、乾道基金、喜鹊财富等多家基金销售公司收到监管罚单，并被阶段性暂停办理相关业务，暂停时间在3个月至12个月不等。

第三方基金销售占据重要份额

整体来看，第三方基金销售渠道由于具备其独特的竞争优势，仍在当前基金代销市场占据重要份额。中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)最新数据显示，截至今年三季度末，基金代销机构“股票+混合”基金保有规模百强榜中，独立基金销售机构共有18家，合计保有规模为1.43万亿元，占百强总规模5.71万亿元的约25%。

“从渠道市场份额看，基金公司直销占比较高，占据主导地位；在代销领域，独立的第三方销售机构近年来增长势头较快。”巨丰投顾高级投资顾问翁梓驰对《经济参考报》记者表示，从产品维度看，第三方基金销售机构的品种更加齐全，理财生态完善，通过流量优势和规模效应打造自身的“护城河”，未来或逐步与传统银行及券商渠道形成有力竞争。

毕马威日前发布的《2023公募基金高质量发展趋势及战略洞察》报告也显示，第三方渠道机构依托互联网平台，拥有更广的客户服务覆盖面，通过自身清晰透明的基金评价体系，图文直播等高频率的客户陪伴，为客户提供投前、投中、投后全链条投资服务。而今年震荡下行的行情下，第三方基金销售机构需持续加强高质量的服务、陪伴和深度的投教活动，把握既有优势建立竞争壁垒。

基金代销监管生态持续完善

值得注意的是，从业务合规到投教宣传，对于基金代销领域的监管举措正在进一步完善。日前，记者从基金销售机构处获悉，中基协制定了《公开募集证券投资基金管理人及销售机构投资者教育工作指引(试行)》(下称《指引》)，并于近日向基金管理人与销售机构征求意见。《指引》明确，中基协将定期组织相关机构对公募基金管理人和销售机构的投资者教育工作情况进行评估，公募基金管理人和销售机构的投资者教育工作评估结果作为监管评价、创新业务试点等工作的参考指标。

而自2020年10月1日起，正式实施的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》便规定，基金销售机构的业务许可证自颁发之日起有效期3年，每次延续的有效期为3年。考核内容包括不存在“合规内控严重缺失”“最近一个会计年度基金(货币市场基金除外)销售日均保有量低于5亿元”等情形。

“从投资者角度说，行业的洗牌、整顿乱象，能够让投资者体验更好的基金销售服务，从而提升投资者对行业的信任度。”翁梓驰表示，对行业而言，严监管态势下，第三方基金销售机构“保牌”的难度大幅提高，行业优胜劣汰生态持续，中小基金代销机构面对一定的经营压力，但头部企业规模进一步扩大，行业集中度或进一步提升。