币圈雪崩！FTX集团申请破产，创始人辞职！曾经疯狂融资扩张，为何深陷“雷曼时刻”？

当地时间11月12日，加密货币交易所FTX创始人Sam Bankman-Fried（SBF）在社交媒体上宣布，包括交易所FTX.com，关联交易公司Alameda Research等130多个关联公司（合称FTX集团）已经自愿按照美国破产法第11章申请破产，以便“从全球利益相关方的利益出发，有序地评估和变现资产”。按照美国法律，申请此类破产的公司可以在制定债务偿还方案时继续维持经营。该交易所已经暂停了加密货币提取业务。

消息发布后，比特币跌幅一度超5%，并跌破1.7万美元的整数位。截至记者发稿，比特币的价格为16804美元。

SBF同时宣布辞去了FTX首席执行官的职务，并由约翰·雷（John J.RayIII）接任，他还表示将任命斯蒂芬·尼尔（Stephen Neal）为公司新任董事会主席。

在美国媒体获得的破产文件中，FTX表示它拥有超过10万名债权人，公司目前资产在100亿至500亿美元之间，负债在100亿至500亿美元之间。

FTX新任负责人雷表示：“根据破产法第11章申请破产是合适的，这将为FTX集团提供了评估其情况并制定流程以最大限度地保护投资者的利益”。

但雷还强调：“FTX集团拥有宝贵的资产，只能通过有组织的联合流程进行有效管理。我想向每位员工、客户、债权人、合同方、股东、投资者、政府机构和其他利益相关者保证，我们将以勤奋、彻底和透明的方式开展这项工作。利益相关者应该明白，事件一直在快速发展，新团队最近才参与，他们应该在未来几天审查诉讼记录表上提交的材料以获取更多信息。”

疯狂融资，FTX的快速扩张之路

FTX是一家数字资产衍生品交易所，成立于2019年5月。用户可以在其中交易比特币，以太坊和其他加密货币，以及相关的衍生品。FTX在2019年8月完成了种子轮融资，募集800万美金，区块链投资基金Proof of Capital、Consensus Lab、FBG、Galois Capita等参与了投资。

2021年7月，FTX完成9亿美元B轮融资，投后公司估值达180亿美元，为加密行业历史规模最大的融资。公司该轮融资共超60家（位）投资方参与，包括红杉资本、软银、保罗·都铎·琼斯家族办公室等。FTX当时宣称，本轮为战略性融资，希望借由融资达到与传统市场投资人合作的战略布局。

2022年1月31日，FTX宣布以320亿美元估值完成4亿美元C轮融资。本轮融资的参与者包括软银、帕拉丁、老虎全球基金，以及安大略省教师养老金计划委员会。

除了FTX自身在进行融资，公司旗下为美国投资者提供服务的FTX US也在2022年1月宣布以80亿美元估值完成4亿美元A轮融资，本轮融资由帕拉丁、软银远景基金二期、淡马锡等机构参投。

公司在美国站稳脚跟后，开始在全球进行扩张。2022年3月7日，FTX成立欧洲子公司FTX Europe，并获得了塞浦路斯证券交易委员会（CySEC）的监管许可，为欧洲用户提供加密衍生品交易服务。3月21日，FTX成立澳洲子公司FTX Australia，已获澳洲监管许可开展业务。4月4日，FTX完成对日本加密资产交易平台Quoine及其母公司Liquid的收购，并为日本客户提供产品和服务。

为何崩盘？

在全球主要国家加强加密货币交易监管后，以比特币为代表的加密货币在2021年年底开始进行调整。以比特币为例，其曾在2021年11月达到68580美元的历史高点，随后一路下跌。目前价格已经不足17000美元。过去一年下跌幅度超过70%。

同样，为加密货币提供交易场所的数字货币交易所同样逐渐陷入困境。

根据币圈媒体CoinDesk爆料称，Alameda公司将陷入破产危境，资产负债表中的大部分资产，属于FTX自行发行的FTT代币。这一消息，瞬时引发市场恐慌，FTT遭大面积抛售，致使FTX陷入流动性危机。

11月9日，全球最大加密货币交易所币安原计划收购FTX。但仅尽调1日之后，币安创始人赵鹏就公开表示：“FTX的问题超出了我们的控制和帮助能力。”至此，四面楚歌的FTX走进了全面崩盘的“雷曼时刻”。

SBF传奇人生

根据美国雅虎新闻的报道，SBF出生在美国加州，父亲是斯坦福的法学教授。2010年到2014年，SBF前往美国麻省理工学院，主修物理，辅修数学。他在接受雅虎采访时表示，这段经历并不充实，“我在大学里学到的东西最终除了社会发展之外，没有其他用处。然而，在学术方面，这一切都是无用的。学校对大多数工作都没有帮助。每个人都知道这是真的，但有些人真的不想说这是真的，但它就是这样。”

在麻省理工学院期间，他进入著名对冲基金Jane Street Capital实习，并开始进行ETF的交易。大学毕业后，他留在了公司并在那里全职工作，主要以交易各种类型的ETF、期货、外汇和股票为主。他甚至为Jane Street Capital设计了自动OTC交易系统。在熟悉了传统金融系统运作后，他也观察到了当时的加密货币金融机制的缺漏(包含没有提供杠杆、流通性问题、报价准确度问题)。

2017年，他独自创办了专注于加密货币量化交易的服务公司Alameda Research，为加密货币交易所提供了准确的报价服务、套利、量化交易等服务。然而SBF并不满足于只做为加密货币交易所的技术背后支持者。2019年，他创立了FTX。

有别于传统加密货币交易所专注在现货交易，FTX一开始就瞄准了由加密货币衍生出的金融商品，并提供了许多目前加密货币交易所没有的标的，例如杠杆代币、股权通证、预测类商品等等。高峰期时，FTX总共提供了312种产品，除了现货交易、合约交易以及质押外，还包括加密货币指数、杠杆代币、双向选择权合约等创新品种。

不只加密市场本身，FTX也将各种政治议题转变为交易内容，吸引原先对加密货币与传统金融没有兴趣的人也前来投资。例如FTX在2020年2月上架了期货合约TRUMP-2020，该合约是让投资者预测川普是否连任来进行买卖，帮助FTX吸引许多对政治感兴趣的民众开户交易。根据统计，在11月4日美国大选当天，与特朗普、拜登有关的FTX期货合约，单日成交量甚至突破了1000万美元(目前所有大选合约《除了TRUMPFEB》，都已经根据当初选举的交割规则进行结算)。

随后，他的财富呈指数级增长，一度达到260亿美元。

2021年，SBF在接受《纽约》杂志的专访中，首次谈到了自己如何迅速积累财富。他在2018年发现日本和韩国这两个欧美投资者忽略的市场。当时日韩用户大量涌入加密货币产业，人人都抢着购买比特币，导致日本的比特币价格整整高出美国10%，而韩国更是以30%溢价吸引了全球各地卖家争相交易。

但韩国当时严格的货币进出政策限制，使得韩元转为美元相当困难。SBF说他当时甚至考虑过买一架飞机，亲自去韩国首都首尔买比特币。但最终，SBF决定前往日本，与合作伙伴在日本乡村待了将近一个月的时间，每天赚取溢价利润。他说他最高曾在一天进账2500万美元，并称这是他所经历过最疯狂的交易时刻。

在专访中，SBF向《纽约》解释了自己的人生观点：赚钱是为了捐钱，意即人们应该追求高利润的职业生涯，以便能捐更多的钱造福社会。因此对他来说，尽可能地赚钱将是他目前的最大目标。

2022年5月23日，SBF入选美国《时代》杂志2022年「全球百大影响力人物」榜单，SBF也是加密行业唯一入选时代百大的人物。

责编：朱雨蒙

校对：李凌锋

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