消费复苏成盘面最强主线 岁末年初行情值得期待

昨日A股全天弱势震荡，创业板指领跌，大消费板块逆势活跃，酒店旅游方向领涨，养殖股集体走强，医药股早盘调整，午后持续反弹。总体上看，个股跌多涨少，沪深两市超2800只个股下跌。

截至昨日收盘，上证指数报3176.33点，下跌0.09%；深证成指报11323.70点，下跌0.66%；创业板指报2376.20点，下跌1.05%。沪深两市成交额为8164亿元，较上个交易日再度缩量。北向资金全天净卖出9.47亿元。

大消费板块集体起舞

消费复苏概念昨日全面爆发，旅游酒店、零售、传媒娱乐等方向均涨幅居前，连板牛股层出不穷。其中，人人乐6连板，庄园牧场3连板，黑芝麻、西安饮食2连板。

旅游板块中，西安旅游、三特索道涨停，曲江文旅、中青旅涨超5%。携程报告显示，通信行程卡下线激活跨省游，2023年春运跨省游热度大增12倍，随着防疫政策持续优化，旅游及酒店餐饮行业有望迎来复苏。

零售板块中，人人乐、西安饮食、步步高等个股涨停。光大证券分析师唐佳睿表示，今年前三季度零售板块的业绩整体表现相对承压，但从单季度的业绩表现看，第三季度环比有所改善，预计随着各地疫情防控政策持续优化，2022年第四季度零售行业将呈现复苏态势。

传媒娱乐板块中，欢瑞世纪、出版传媒、广弘控股涨停，华谊兄弟涨超10%。在防疫政策持续优化的背景下，市场对于娱乐传媒的消费需求逐步恢复。据悉，《阿凡达2》的预售总票房已突破1亿元大关，影视板块修复趋势日渐明朗。

养殖板块逆势活跃

养殖板块昨日同样涨幅居前，其中，正邦科技、华统股份、巨星农牧等多股涨停，晓鸣股份涨超10%，温氏股份、唐人神、天康生物等涨幅居前。

从领涨股来看，养鸡板块昨日更为强势。美国农业部近日称，在阿拉巴马州的非商业养殖场发现禽流感。益生股份12月8日在接待投资者调研时表示，目前我国祖代肉种鸡的引种国只有美国和新西兰。因禽流感和航班的问题，今年5月至今，我国祖代肉种鸡的引种量非常少，目前来看，美国的禽流感还在继续，明年的引种情况要看影响引种的因素是否能够消除。公司预计，明年白羽肉鸡行业整体的景气度较高。后期鸡苗价格的持续性还要看祖代种鸡的引种情况。

对于生猪养殖行业，华安证券表示，上市猪企估值已先于基本面调整到位，二线龙头猪企估值已跌至历史底部区域，一线龙头猪企估值已跌至历史低位。配置生猪养殖行业正当时。

岁末年初行情值得期待

沪指近期在冲关3200整数点位后展开持续盘整，机构人士认为，昨日指数波动幅度已非常小，成交量也出现明显萎缩，预计指数短期回调空间有限，后续有望在权重板块走强带动下重拾升势。

展望后市，西部证券认为，回归价值投资的长期趋势刚刚开启。对于传统经济的修复将是明年投资者需要重点关注的主线。“跨年行情”仍在途中，虽然过程仍有颠簸，但趋势尚未发生变化。当前，价值风格交易热度尚未到达极致，短期关注板块内部的热度扩散。

方正证券首席策略分析师燕翔统计了2010年以来岁末年初行情的特征，总体来看，岁末年初A股市场整体表现较为亮眼，A股市场主要宽基指数表现最好的月份主要集中在岁末年初。

燕翔表示，从行业表现看，岁末家电、机械设备、非银、食饮表现居前，而传媒、社服、计算机等行业表现靠后，年初往往存在反转效应。从风格指数看，岁末低估值板块往往表现好于高估值板块，绩优股好于亏损股，大盘股好于小盘股，年初往往同样存在反转效应。