土豪也穷?手握1429亿,仍向市场“要钱”,券商巨头大跌9%

2022-09-14 12:30:59

土豪也穷?手握1429亿,仍向市场“要钱”,券商巨头大跌9%

文 | 杨万里

券商老四遭到空头猛烈攻击。

9月14日,中金公司开盘1分钟跌超9%。截至发文,该公司跌幅约为8.73%,股价约为39.2元,总市值约为1892亿元。

消息上,9月13日晚,中金公司发布公告称,拟配股不超过人民币270亿元,拟用于补充资本金支持各项业务发展,以及补充其他营运资金。

对此,投资者纷纷进行热议,“二季度账面货币资金1429亿,上半年员工人均月薪超6万,土豪也穷?” 、“刚刚打过客服,说了他们一顿,融资太多了”。

实际上,每当有配股消息出现,市场反应比较敏感。例如,去年8月24日晚,兴业证券发布配股公告后,第二个交易日股价跌停。

常见的再融资方式包括定增、配股以及发行可转债。与其它方式不同,配股具有强制性,即向原有股东发行新股,进行融资。

对此,股民只有两种选择,要么在配股前提前卖出股票,要么是选择认购配股。如果股民持股但不参与配股,基本会产生亏损风险。市场往往不太喜欢配股这种融资方式,因为大家是被迫做出投资决策,所以一些资金看到配股消息后往往选择抛售股票,导致股价承压。

对于中金公司来说,选择配股融资也有其必要性。半年报显示,该公司6月末资本杠杆率为11.7%,低于前十大券商15.6%的平均水平。资本杠杆率越低,资本补充需求越高。

资料显示,中金公司的经营业务包括财富管理、股票业务、固定收益、投资银行、私募股权、资产管理等,其中前两块业务占收入比重超过56%。

2022年上半年,中金公司营收121.3亿,在券商行业排名第8位;实现归属净利润38.42亿,在券商行业排名第9位。

从细分业务看,上半年中金公司自营业务净收入为50.45亿元,排名第二;中金公司投行业务净收入为26.81亿元,排名第三位。

此外,中金公司的经纪业务净收入为25.82亿元,排名第10位;信用业务净收入为-3.71亿元,排名倒数第二;资管业务净收入为7.05亿元,排名第6位。

从上可以看出,中金公司的自营业务、投行业务在业内处于领先地位,其它业务表现一般。

目前,中金公司总市值超过1800亿,是券商板块中第四大市值个股。

随着A股券商行业上市企业数量增多,它们之间同质化越来越严重。未来券商行业发展的趋势是往财富管理、特色业务等方向发展。目前,中金公司的财富管理业务占收入比重接近三成,后续看能否进一步突破。

回顾历史行情,券商股对市场流动性比较敏感,每当行情回暖以及流动性充裕的时候,可能会有一波行情。从规律看,中小市值券商的爆发力强于大市值券商,互联网券商的爆发力强于传统券商。

中金公司后市表现如何,我们将继续保持关注!

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