澳洲锂矿巨头锂精矿拍卖价再创历史新高!业内:“客户每天询单,供给却跟不上”,供需矛盾何时缓解?

2022-10-20 09:01:02

澳洲锂矿巨头锂精矿拍卖价再创历史新高!业内:“客户每天询单,供给却跟不上”,供需矛盾何时缓解?

被视为“锂价风向标”的澳大利亚锂矿巨头皮尔巴拉矿业公司(下称“Pilbara”)锂精矿拍卖价再创新高。

当地时间10月18日,Pilbara在官网发布公告,其在电池材料交易所(BMX)举行的年内第七次、历史第十次锂辉石精矿拍卖之前,接受了离岸价7100美元/吨的报价,较上一轮拍卖6988美元/吨的成交价上涨1.6%,再创历史新高。

锂矿价格上涨映射出锂资源短期供需矛盾,并与下游锂盐价格呈现强烈正相关。上海钢联数据显示,近期碳酸锂呈持续上升走势,10月19日电池级碳酸锂均价为53.95万元/吨,亦创出历史新高。华西证券研报认为,不排除今冬电池级碳酸锂价格涨至60万元/吨的可能性。

旺盛的市场需求叠加价格持续高位,“家中有矿”的锂盐企业业绩高增,“锂业双雄”天齐锂业、赣锋锂业前三季度净利区间分别为152亿-169亿元、143亿-153亿元,同比增幅分别达27.7倍-30.9倍、4.8倍-5.2倍。业内预计,未来几年行业仍将维持供需紧平衡状态,资源自给率高且量增明显的公司有望持续受益。

锂矿拍卖价再创新高

公告显示,本次Pilbara锂精矿拍卖计划于当地时间10月18日进行,不过公司在正式拍卖之前便接受了7100美元/吨的报价,出售的锂辉石精矿为5000吨,锂含量为5.5%。目前,双方已签订销售合同,买方将在近期支付10%的定金,并于10月下旬提交可接受的不可撤销信用凭证。

在按比例调整锂含量并叠加运费后,按含量6%锂精矿中国到岸价计算,本次报价相当于7830美元/吨,预计11月中旬发货。据隆众资讯测算,这批矿石生产成电池级碳酸锂的成本约54万元/吨,已高于当前市场均价,产出的碳酸锂预计在2023年2月-3月进入市场流通。

自2021年7月29日起,Pilbara开始在长协单以外,将部分散单锂精矿通过BMX电子交易平台拍卖,至今已举办十次,并逐步成为“锂价风向标”。从历次拍卖情况看,除第七次拍卖价略有下调外,Pilbara锂精矿成交价一路攀升,在一年多时间内从首次的1250美元/吨翻涨至目前的7100美元/吨,涨幅达4.68倍。

目前,全球锂资源产地主要包括澳洲、南美、中国和非洲地区等,其中澳洲以锂辉石矿为主,2021年占全球产量超四成。在新能源行业旺盛的市场需求拉动下,锂精矿呈现量价齐升状态。

今年二季度澳洲在产矿山合计产销量分别为63.8万吨、66.1万吨,环比分别增长26.4%、41.6%;锂精矿长协价格达5000美元/吨,环比几乎翻倍增长。即便如此,前述长协价较本次Pilbara拍出的散单价格仍有2000美元/吨左右的差价,后续上涨预期仍存。

据东北证券研报,由于疫情导致澳洲劳动力不足,Mt Marion、Mt Cattlin等多家矿山产量低于指引,Pilbara原矿开采也不及预期。未来两到三年内七大主力澳矿可提供增量有限,在建项目原规划于2022下半年-2024年期间释放的产能中近四成推迟投产,锂资源行业供给紧缺情况将持续。

碳酸锂再度开启上行模式

锂矿价格水涨船高,推升碳酸锂等锂电原材料价格高位运行。据上海钢联数据,8月中旬以来,电池级碳酸锂开始持续上攻并突破50万元/吨大关,近期日均涨幅更是超2000元/吨,截至10月19日市场均价已达53.95万元/吨,再创新高。

“锂矿与碳酸锂价格的联动性较强,本次锂矿拍出新高,将对碳酸锂价格形成有效支撑。”隆众资讯锂电池行业分析师曲音飞告诉证券时报·e公司记者,进入四季度,青海、西藏等地受天气影响,碳酸锂产量或会下降,叠加年底部分企业或存设备检修,供应端不确定因素增多,而下游厂商纷纷在年底抢量,备货需求持续提升,短期供需矛盾凸显,进一步推动碳酸锂价格上涨。

华西证券研报指出,当前时点正处于产业链全年需求最旺的时候,预计四季度供给将愈来愈紧,不排除今冬电池级碳酸锂价格涨至60万元/吨的可能性。

“我们现在几乎没有库存。”华中地区一家碳酸锂生产企业相关人士告诉证券时报·e公司记者,下游厂家新建产能加快释放,需求端快速放量,而供给端却跟不上,客户现在是每天询单,甚至一日多询。

曲音飞表示,目前碳酸锂企业库存水平总体较低,青海地区厂家为了应对四季度可能的减量,会保留一定的警戒库存,江西、四川等地的厂商基本是没有什么库存的,就算有,大多也已经被锁定,只是没来得及发货。

碳酸锂的高景气度在各大锂盐企业的业绩中可见一斑。据业绩预告,天齐锂业预计前三季度盈利152亿-169亿元,同比增长27.7倍-30.9倍;赣锋锂业前三季度净利润预计为143亿-153亿元,同比增幅为4.8-5.2倍;融捷股份则以43倍-47倍的业绩增幅领衔“预增榜”,预计前三季度净利润为12亿-13亿元。除此之外,盐湖股份、中矿资源、天华超净、藏格矿业、永兴材料、雅化集团、西藏矿业等锂盐厂商均实现净利数倍增长。

锂电产业链的博弈无处不在。近期,下游电池厂逐步通过长协、合资、布局矿山等方式保供降本,并加快落地与客户协商的价格调整机制,以传导成本压力,且取得一定成效。从三季度业绩预告情况来看,宁德时代、国轩高科、亿纬锂能等电池厂利润水平均得到改善,其中宁德时代预计三季度单季实现净利88亿-98亿元,刷新单季盈利新高,同比增长169%-200%。

对于后续锂资源供需矛盾何时能够得到缓解,市场预期不一。在曲音飞看来,2023年预计锂矿供给端会有所释放,锂价或有下行风险,但新建产能从落地到转化为有效产能,还会受到疫情、劳动力、环保审批等因素影响,不确定性仍存。孚能科技曾在接待投资者调研中表示,明年碳酸锂供需关系仍看不到大幅改正的迹象,但可能会有两个重要变化,对市场情绪带来有利影响,一是澳洲和南美的矿企开始出货,二是其他产品逐渐投入市场,如钠离子电池。

责编:张骞爻

校对:高源

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