核电板块爆发，三代核电批量化建设加快，发电量占比将翻倍

2022-09-09 08:54:47

核电作为一种清洁、稳定的能源，是“十四五”重点发展布局领域之一。近日五部门印发《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划的通知》中提出加快三代核电批量化应用，产业链获得市场关注，机构新进持有股曝光。

今日核电板块表现强势，近七成个股录得上涨，佳电股份两连板，兰石重装、中核科技涨停，宝色股份、久立特材、江苏神通等股跟涨。

消息面上，采用自主知识产权“华龙一号”技术的广东陆丰核电工程即将正式开工建设。陆丰核电5号、6号机组工程位于广东省汕尾市所辖陆丰市碣石镇碣石湾东岸，拟建设两台“华龙一号”核电机组，单台机组容量为1200MW。据生态环境部公示信息显示，陆丰核电5号、6号机组总投资约382亿元。

今年4月份与陆丰核电项目5号、6号核电机组一起获得核准的还有中核集团和国家电投集团（下称“国家电投”）另外两个项目。这三个项目，一共涉及6台三代核电机组。目前每台第三代核电机组的总投资约为200亿元，6机组总投资高达1200亿元。

五部门加快三代核电批量化应用

核电作为一种清洁、稳定的能源，是“十四五”重点发展布局的领域之一。8月29日，工业和信息化部、财政部、商务部等五部门联合印发了《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划的通知》。在装备体系绿色升级行动中，《通知》提出要进一步加快三代核电的批量化，加速四代核电装备研发应用。

目前，包含辽宁、江苏、浙江、广东、福建等多个省份均将大型核电项目列入地方“十四五”规划。截至今年6月，中国在运核电机组54台（不含中国台湾地区），在建核电机组23台，在运在建核电机组数为全球第二。

根据中国核学会理事长王寿君不久前的介绍，预计在2022年至2025年间，中国将进一步加快扩大装机规模，保持每年6台~8台核电机组的核准开工节奏，2025年核电运行装机容量达7000万千瓦左右；到2035年，中国核电在总发电量中的占比将达到10%，相比2021年翻倍。

五成核电股营收净利双增长

证券时报·数据宝统计，核电板块个股37只，五成个股半年报绩优，上半年营收和净利润均实现双增长。

绩优核电股中，中国核电上半年的归母净利润居首，为54.37亿元。公司上半年实现营收同比增长14.98%；归母净利润同比增长17.36%。2022 年上半年，公司控股在运核电机组共25 台，装机容量2371 万千瓦；核电机组发电量878.32亿千瓦时，约占全国运行核电机组发电量的44.14%。

永兴材料产品广泛运用于核电站建设，阳江核电站5号、6号堆内构件和控制棒导向筒用棒材，巴基斯坦恰希玛核电站C3、C4机组阀门用不锈钢锻件等运用公司产品。公司上半年业绩增幅在绩优核电股中居首，上半年实现营收64.14 亿元，同比增长110.5%，归母净利润为22.63 亿元，同比增长647.6%。

绩优股中，7只概念股的毛利率较2021年同期有所提升。永兴材料上半年毛利率高达44.82%，较去年同期增长29.51个百分点，毛利率增加主要系碳酸锂产品售价大幅提升，锂盐产品毛利率高达87.55%，同比提升了45.01%。

社保QFII新进概念股出炉

核电行业高景气度吸引大量机构目光。多只概念股年内获得机构扎堆调研，其中永兴材料、盾安环境、江苏神通、吉电股份年内获得超100家机构调研，永兴材料的机构调研家数达446家。

东北证券认为，核电是一种低碳、高效的清洁能源，在“碳中和”、“碳达峰”的目标下，核电发展迎来新的政策机遇期。2021年《政府工作报告》中明确提出“在确保安全的前提下积极有序发展核电”，这是近十年来首次用“积极”一词来表述核电。《中国核能年度发展与展望（2020）》中提到，预计到2025年，我国在运核电装机达到7000万千瓦，在建核电装机达到3000万千瓦左右，以此为主要依据，预测2025年核电行业市场空间有望超3000亿元。

从半年报公布的前十大股东明细来看，社保基金上半年增持5只核电股，分别是久立特材、东方电气、中国核建、川仪股份、太钢不锈；其中东方电气、中国核建为社保基金新进持仓股。

东方电气二季度获得社保基金新进2994.52万股，持股比例为0.96%。二季度中，东方电气同时获得养老金新进2249.09万股，高毅旗下两只产品——高毅晓峰2号致信基金、外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划合计新进增持2499.97万股。

外资方面来看，QFII在二季度新进持有宝色股份、尚纬股份、佳电股份、东方锆业。宝色股份二季度中共获得4家QFII机构新进，合计持股数量达269.42万股，持股比例合计占1.28%。

未来业绩前景来看，超3家机构一致预测，江苏神通、兰石重装、西部材料、上海电力的今年、明年业绩有望持续高增长（大于30%）。