A股三大指数均跌逾2% 两市超4100股下跌

券商股大跌，市场猜测或与《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》提及券商基金降费有关。对此，国泰君安非银分析师刘欣琦认为，此降费非彼降费。《意见》是国办为优化营商环境所做的举措，不是专门针对金融行业。其中几乎涉及各类政府、公用事业、协会商会等制度性及牌照性收费。“从目的来理解此次降费，可以预测降费的主要对象是制度性（牌照性）带来的高收费，基于市场原则的合理收费预计不会受到严格的管制。与此同时，《意见》将推动金融行业回归本质，随着牌照红利价值下降，具有产品化、投资能力的机构将受益。

国产软件、网络安全等信创方向逆势走强，消息上，时隔5年《网络安全法》即将迎来第一次修订。华创计算机近期发研报表示，今年信创集中在行业里的央企客户，对冲党政收缩，且中长期看采购持续性较强。规模上22年规模是21年两倍，23年爆发。金融方面渗透率翻倍、电信方面信创服务器采购比例翻倍。地区推动也已经开启：深圳明确信创比例（金融、能源等重点行业不低于20%；关基、党政机关、国资国企不低于40%）。电子台账已经到了时间临界点。故在信创板块底部区域的背景下，市场对其的预期有着较为明显的提升。

大飞机板块再度活跃，据报道，接近中国商飞方面的多位人士透露，按照目前的计划，9月19日，中国民用航空局将在京为C919颁发适航证。根据中国商飞预测，到2040年中国客机队规模将达到9957架，占全球比例22%，成为全球最大单一航空市场。 未来20年中国将接收民航客机9084架，市场总价值或超9万亿人民币。在如此巨大的行情前景下，未来中国航空制造产业链将持续受益于 “ 国产整机 市占率提升+ 供应链国产化程度 加深”双重驱动。

酒店旅游板块强势，对于旅游酒店行业近期的反弹。随着“十一黄金周”的临近，出行旅游机会可能增加，消费需求的修复或将进一步上扬。不过目前来看，旅游酒店仍旧停留在资金对于其行业困境反转的预期博弈，从中秋旅游出行数据来看，消费复苏仍相对疲弱，故对于上述行业的延续性存疑。

方正证券表示，目前A股市场仍处于估值底部位置，全部A股市盈率中位数为31.8倍，位于2000年至今18%的历史分位数水平。从股权风险溢价ERP指标来看，在A股近期调整以及国内超预期降息共同作用下，国内股债性价比进一步提升。结构方面，A股内部估值分化程度较8月的高点有明显下降，中小盘股相对大盘股的估值溢价率仍处于偏低位置，为后续的股价表现留出了上行空间。

国盛证券认为，当前经济弱复苏下，基本面和政策面稳定，市场向好的趋势没有发生本质改变。结构性行情中，整体仍有回撤的大概率，但空间有限，而回撤到位后仍是考虑波段低吸的好时机。操作上，目前大盘短线仍需谨慎应对，但随着事件驱动出现的新主线机会，可继续保持关注，尤其是政策存在较大反转预期的房地产行业或有进一步上行预期。