半导体反攻大涨！蔡嵩松再变“蔡经理”

11月15日，半导体板块大涨6.87%，涨幅位列当日第一。明星基金经理蔡嵩松所管理的诺安成长混合当日净值上涨近6.5%。10月中旬以来，半导体板块持续反弹，多只行业主题基金净值也随之大涨。此外，不少顶流基金经理也已出手“抄底”，看好半导体后市机遇。

半导体主题基金大涨回血

近期沪指站稳3000点，A股板块轮番上涨。Wind数据显示，11月15日，申万半导体指数大涨6.87%，涨幅位列当日第一。从个股来看，11月15日，聚辰股份、韦尔股份、兆易创新、思瑞浦等多只个股涨停，卓胜微、圣邦股份等个股涨幅在15%左右。重仓半导体的基金经理蔡嵩松收益颇丰。Wind数据显示，11月15日，蔡嵩松管理的诺安成长混合净值增长率达6.49%。该基金前十大重仓股全部收涨，4只个股涨幅超10%。其中，韦尔股份、兆易创新涨停封板；卓胜微大涨15.44%；圣邦股份大涨14.47%；北京君正上涨9.84%；三安光电、北方华创均涨超5%；中微公司、沪硅产业-U、中芯国际均涨超3%。在天天基金网的诺安成长混合讨论区，有基民发帖称“蔡经理回归”“蔡经理，加油”。值得一提的是，其他重仓半导体的基金同样大涨，当天有的产品涨幅甚至超越诺安成长混合。Wind数据显示，11月15日，华夏半导体龙头混合发起式C、A净值增长率分别为8.78%、8.77%；紧随其后的是光大保德信产业新动力混合、招商优势企业混合，净值增长率均超7.7%；与蔡嵩松风格类似的泰信基金基金经理董季周所管的泰信中小盘精选、泰信鑫选混合C、A，净值增长率分别达7.17%、6.94%、6.91%。10月中旬以来，半导体板块强势反弹。Wind数据显示，10月12日至11月15日，申万半导体指数累计上涨近23%。其中，卓胜微、聚辰股份自10月12日至11月15日累计涨超50%、95%；韦尔股份、兆易创新自10月31日至11月15日分别累计上涨近24%、23%；受半导体板块大涨带动，半导体行业主题基金净值也大幅上涨。Wind数据显示，10月12日至11月15日，746只半导体行业主题基金（不同份额分开计算）中，有677只获得正收益，249只涨幅超10%。具体来看，万家科技创新混合A为区间净值涨幅最高的主题基金，区间净值涨幅达32.87%。截至三季度末，该基金前十大重仓股中共有4只半导体个股，分别为思瑞浦、圣邦股份、中微公司、兆易创新。此外，蔡嵩松管理的诺安成长混合区间净值涨超21%。

顶流“抄底”半导体

部分公募基金也在三季度出手“抄底”半导体。三季度末，北方华创新进入兴证全球基金明星基金经理谢治宇管理的兴全趋势投资混合（LOF）前十大重仓股，为第二大重仓股，该基金期末持有616万股。与二季度末相比，该基金分别增持紫光国微144.27万股、联创电子1185.56万股。谢治宇在三季报中表示，半导体设备等补短板的成长性行业是未来市场最为确定方向之一，从中长期来看，将持续受益。此外，广发基金明星基金经理刘格菘所管理的多只产品也大举出手抄底半导体个股。例如，三季度末，天合光能分别被广发科技先锋混合、广发行业严选三年持有增持652.02万股、749.30万股。对于半导体后市，不少基金经理表示，板块将迎来修复上升期。创金合信基金刘扬表示，当下最看好半导体设备与零部件等投资机会。当下半导体行业接近底部区域。今年年底至明年上半年全球半导体库存周期预计将陆续见底，明年半导体总体行情大概率会好转，届时将出现更多值得投资的细分领域。金信基金孔学兵表示，半导体行业中自主自强和优秀公司市场份额提升带来长期投资机会，将是投资的重点方向之一。如晶圆制造前道等环节，技术门槛高，市场价值量大，未来的增长具备较高可靠性和持续性。中欧基金刘伟伟表示，半导体行业现处于全球景气周期下行的终端，全球半导体景气周期可能会在明年三季度见底。因此半导体行业将在明年上半年迎来底部布局的良机。编辑：王寅