外资又来抄底了！港股牛冠全球，摩根大通38亿港元疯狂扫货

本报（chinatimes.net.cn）记者邱利 陈锋 北京报道

恒生指数11月暴涨26%，迈入“技术性牛市”。港股牛冠全球，而背后是华尔街大鳄在集体“扫货”，11月以来，外资机构加速布局，摩根大通、高盛、贝莱德等全球顶级投行跑步入场，大举抄底港股。其中，万亿巨头摩根大通，在过去一个月，增持资金接近38亿港元，真金白银“做多”港股。

星图金融研究院研究员雒佑在接受《华夏时报》记者采访时表示，外资机构频繁出手抄底港股，证明当前外资对于国内基本面的预期向好，同时人民币兑美元汇率也开始企稳，对于港币计价的企业出现利好，未来港股极有可能迎来情绪面和基本面的“戴维斯双击”。

恒指一个月暴涨26%

2022年接近尾声之际，港股市场上演一场酣畅淋漓的大反攻，恒生指数和恒生科技指数双双迈入“技术性牛市”，11月分别累计上涨26.62%和33.15%，领涨全球主要指数。

互联网科技作为港股反弹先锋，11月以来，“股王”腾讯控股上涨40%，阿里巴巴涨30%，美团涨31%，京东集团涨51%，阿里健康涨93%，哔哩哔哩涨87%，快手涨75%。

同样，地产股11月涨幅表现惊人，碧桂园大涨198%，碧桂园服务涨179%，龙湖集团涨140%，恒隆地产涨46%，中国海外发展涨41%。

承珞资本合伙人徐泯穂接受《华夏时报》记者采访时表示，港股的整体表现主要由海外流动性和中国经济基本面决定，一方面由于美国通胀率同比增速下降，加息路径愈发清晰；另一方面叠加中国优化防疫政策，使得未来中国经济基本面确定性大大增加。

雒佑指出，港股资产可以理解为外资主导交易的中国资产，所以一方面连着国内经济的基本面，另一方面则与美债利率挂钩。就国内基本面来看，三季度GDP高于市场预期，复苏趋势明显，11月份至今，不断加大力度支撑房地产的回暖，年内剩余时间将持续改善房地产的情况。

国泰君安预测，港股恒生指数在2023年预期回报率为36.6%，或领先全球其他主要股指，同时还预计港股上市公司的业绩也将在2023年见底回升。

摩根大通疯狂扫货

据《华夏时报》记者不完全统计，过去一个月，万亿资管巨头摩根大通加仓港股标的超过二十余只，增持资金接近38亿港元，真金白银“做多”中国股票。

其中，近9只个股的增持规模在1亿港元以上，中国平安、港交所、再鼎医药、药明康德、理想汽车和小鹏汽车的增持金额，分别达到11.47亿港元、3.76亿港元、2.83亿元、2亿元、4.27亿元和4.12亿元。

具体来看，中国平安是摩根大通最大增持标的，一个月斥资近11.47亿港元。联交所最新权益披露资料显示，11月4日，摩根大通大举增持中国平安H股831.26万股，每股均价34.34港元，总金额2.85亿港元；时至11月11日，再次一举加仓超2200万股，平均每股38.46港元，涉及资金8.62亿港元，增持后中国平安持仓比例上升至9.11%，最新持仓6.79亿股。

二级市场方面，中国平安已从11月初开盘31.8港元上涨至月底的47.75港元，股价一个月累计上涨超52%，粗略计算，摩根大通两笔增持中国平安浮盈近3.2亿港元。

同样，香港交易所也受摩根大通青睐， 11月2日摩根大通以每股平均231.78港元的价格，增持162万股，涉资3.76亿港元，而香港交易所11月累计上涨46%。

此外，摩根大通还重点布局新能源汽车赛道，理想汽车、小鹏汽车两大造车新势力先后均获大笔增持，理想汽车在11月9日与11日被两度增持，共计涉资4.27亿港元；小鹏汽车也在11月1日与4日被摩根大通斥资4.12亿港元增持。

不过，值得注意的是，摩根大通短线操作较为频繁，多次获利后减持套现。11月下旬，小鹏汽车遭两次抛售，减持数量超过买入，合计套现超5.7亿港元。

外资机构唱多中国股票

实际上，近期加仓港股的顶级投行，不仅是摩根大通，高盛、贝莱德等外资机构也积极“扫货”。

万亿巨头贝莱德于11月9日以每股9.7港元的价格，增持中海油田服务212万股，涉资2057.26万港元；11月10日，贝莱德再度出手，加仓小鹏汽车598万股；11月14日，其又斥资4.82亿港元增持招商银行1346万股。

无独有偶，高盛于11月9日增持哔哩哔哩484万股，还将对港股的评级上调至“持股观望”，高盛预计到明年年底，MSCI中国指数有望增至70点，沪深300升至4500点，较当前水平有16%的上行空间。从全球经济来看，高盛认为明年主要经济体的经济增速会放缓，欧洲大概率会进入衰退状态，而中国会跑赢全球主要经济体。

瑞银也表示，相对债券来说，目前更青睐中国股票，市场情绪好转后，中国股市有望出现反弹。

徐泯穂指出，环顾全球主要经济体，预计明年中国经济增速要远好于有衰退预期的欧美。全球估值洼地的港股必然会吸引更多的资金。而且，相信未来不只是外资，内资也会有增配港股的趋势。

雒佑表示，从2021年初至今，港股最大跌幅超50%，指数重返20多年前的位置，从市盈率来看，不管是从上市以来、还是近10年、5年、3年，分位都在10%左右，港股可以说已经跌到了历史底部位置。随着全球加息潮或将结束，中国大陆的疫情管控政策开始转向，这对于港股作为全球流动性配置的边缘资产再次迎来绝佳的配置窗口。

编辑：严晖 主编：夏申茶