立讯精密开年来股价下跌9% 谢治宇、朱少醒要亏？

中新经纬1月7日电 (薛宇飞 实习生 李俊浩)受苹果公司“砍单”传闻影响，立讯精密股价于1月4日出现开年以来的首次跌停。5日，立讯精密股价出现了小幅反弹，但到6日，股价再次收跌1.87%，收盘价报28.85元人民币/股，总市值逼近2000亿元关口。

立讯精密是中国精密制造的龙头企业，也是众多公募基金热捧的重仓股。数据显示，截至2022年三季度末，包括兴证全球基金、中欧基金、富国基金、睿远基金、华夏基金在内的89家基金公司持有立讯精密股票，合计持股比例达9.8%。

不止2023年年初的下跌，在过去的2022年，立讯精密的股价也表现较差，全年下跌超过35%，这让诸多基金收益承压。谢治宇、周蔚文、朱少醒等知名基金经理管理的产品都重仓了该只股票，目前看，仍未能解套。

传闻苹果“砍单”立讯精密股价闪崩

交易行情显示，1月4日，立讯精密开盘后股价迅速跳水，截至当日收盘，立讯精密触及跌停，报跌停价28.37元/股，跌幅为9.99%，总市值为2019亿元。相较于前一个交易日31.52元的股价，市值一日蒸发224亿元。

此前有媒体报道称，苹果以需求减弱为由，通知中国大陆供应商减产AirPods、Apple Watch和MacBook组件。针对上述传闻，1月5日早间，立讯精密发布澄清公告回应称，关注到有中国台湾地区媒体报道“苹果公司要求供应商减产，立讯精密受创最大”一事，经核实，目前公司与现有客户合作均正常开展，业务正有序依照工作计划正常推进，报道中提及的公司相关业务不存在特殊变化和影响。

随后，立讯精密股价出现小幅反弹。截至1月5日收盘，其股价上涨3.63%。6日，立讯精密股价又出现小幅下跌，当日收跌1.87%，收盘价报28.85元/股。开年以来的4个交易日，立讯精密股价累计下跌约9.13%，总市值逼近了2000亿元关口。

立讯精密成立于2004年，于2010年9月15日在深圳证券交易所挂牌上市，主营业务包括消费电子、通信及数据中心、汽车电子和医疗等领域，综合覆盖零组件、模组与系统组装。

2021年全年，立讯精密实现营业收入1539.46亿元，其中消费性电子业务营收占全年总营收的87.46%。相比2020年，立讯精密2021年的营业收入增长66.43%，但净利润不升反降，全年实现净利润70.71亿元，同比下降2.14%。2022年前三季度，立讯精密实现营业收入1452.52亿，同比增长79.30%；实现净利润64亿元，同比增长36.48%。根据立讯精密此前发布的2022年年度业绩预告，预计2022年净利润比上年同期增长35%–40%。

立讯精密此次股价下跌，与其本身的收入结构息息相关。根据立讯精密2021年年报，前五名客户合计销售金额占年度销售总额的83.41%，其中第一大客户苹果公司的销售金额占年度销售总额的74.09%。

基金持股市值蒸发20亿 多只产品近期加仓

机构持股方面，据Wind数据显示，截至2022年三季度末，共有102家机构持有立讯精密的股票，其中，8家一般法人机构合计持有约30.68亿股，持股比例达43.29%；89家基金公司合计持有约6.94亿股，持股比例约9.8%；6家券商持有305.20万股，占流通股的0.04%。另外，香港中央结算有限公司持股立讯精密5.24亿股，持股比例约7.40%。

基金持股方面，由于开年以来立讯精密股价累计下跌了9.13%，导致89家基金公司持有股票的市值合计蒸发了超过20亿元。具体看，兴证全球基金、中欧基金、东方资管、富国基金的持股数量最多，均超过5000万股。其中，兴证全球基金通过旗下8只产品合计持有8766.53万股，占立讯精密流通股的1.24%，在基金公司中持股比例最高，开年以来持股市值蒸发2.54亿元。

兴证全球基金中，谢治宇和叶峰共同管理的兴全合润混合，乔迁管理的兴全新视野定期开放混合、兴全商业模式混合(LOF)持股量均超过1000万股，分别为3286.97万股、1500.89万股、1427.32万股。资产净值超250亿元的兴全合润混合是谢治宇的代表作，根据披露，在2022年二季报时，该基金的前十大重仓股中还没有立讯精密的身影，到三季度报时该股票以3286.97万股位列第四大重仓股，也就是说，在2022年三季度，谢治宇加仓了立讯精密。2022年三季度，立讯精密股价最高价是40.20元/股，最低价是29.12元/股，这意味着，到目前为止，谢治宇三季度加仓这部分投资是亏损的。

不只谢治宇，多位知名基金经理都投资了立讯精密。中欧基金通过旗下16只产品持有立讯精密股份7794.71万股，其中，周蔚文、邵洁、刘金辉共同管理的中欧创新未来混合(LOF) 持有1598.18万股，周蔚文、罗佳明、刘伟伟管理的中欧时代先锋股票A持有1025.93万股。

富国基金持有立讯精密股份5818.87万股，其中，朱少醒管理的富国天惠成长混合(LOF) A持股3000万股，富国创新科技混合A和富国消费主题混合A分别持股769.59万股和665.13万股，这两只基金分别由李元博和王园园管理。朱少醒管理的上述基金在2021年四季度加仓立讯精密，四季度末的持股数量约为2100万股，公允价值约10.33亿元。之后在2022年持续加仓，直至当年三季度末持有量达到3000万股，不过，由于立讯精密股价走低，这3000万股的公允价值在该季度末只有8.82亿元。目前看，这部分投资仍是浮亏。

众多基金产品中，上述基金的持股量还不算最大的。据立讯精密2022年三季报，公司前十大无限售流通股股东中，有五位股东都是基金产品，分别是睿远成长价值混合(持有4807.01万股)、易方达中证金融(持有3865.63万股)、华夏中证金融(持有3857.68万股)、中欧中证金融(持有3855.72万股)、银华中证金融(持有3850.88万股)。其中，由傅鹏博管理的睿远成长价值混合持股数量最多，但已经较2022年一季度末的5401.87万股有所下降。

“果链”稳定性引关注 过度倚重能否改观

立讯精密年初以来的股价走低，让外界联想到此前的歌尔股份。2022年11月8日，歌尔股份发布《风险提示公告》称，收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。而这位境外某大客户就是苹果公司。

这份公告发布后的2022年11月9日、10日，歌尔股份连吃两个跌停。从2022年11月9日至2023年1月6日，歌尔股份股价下跌了20.68%。从更长周期看，该公司股价在2021年12月13日创下58.11元/股的历史最高价后，开始大幅走低，2022年至今，股价下跌了66.06%。

从全球手机消费数据看，手机出货量仍在下降，而且换机周期不断拉长。Counterpoint Research市场监测研究数据显示，2022年第三季度，全球智能手机市场营收年同比下降3%，同期整个手机市场的出货量同比下降12%。该机构预计，2022年换机周期将长达43个月，为历史最高水平。因此，对于较为倚重单一大客户的立讯精密，外界有声音认为，企业应当积极布局开拓苹果业务以外的其他增长点。

2022年12月30日，立讯精密公告称，公司于近日收到了中国证监会出具的非公开发行股票的批复，核准非公开发行不超过21.3亿股新股。目前，此次定向增发还没有进一步消息。在立讯精密股价经历了一年多的走低后，机构们是否会认可其价值、并加入此次定增，仍待观察。(更多报道线索，请联系本文作者薛宇飞：xueyufei@chinanews.com.cn)(中新经纬APP)

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