消费级储能赛道，大局已定，还是刚刚开场？
图片来源@视觉中国
文 | 贸行四海，作者 | 天巫Ted
2022年，跨境电商上的最火类目，如果消费级储能产品说自己第二，大概没其他类目敢称第一。
9月19日，被誉为“便携储能第一股”的华宝新能（301327.SZ），以84.6倍市盈率，正式登陆创业板。其发行价为237.5元/股，创下了今年IPO发行价之最，成为了A股史上第二高价。
行业头部大卖的超高发行价上市，背后折射的是资本市场对储能赛道的看好。据路边社消息，金钱永不眠的投资圈内，如今流行着最新一版的投资鄙视链。原本少人问津的“储能”已经坐到金字塔尖，而前几年称雄的新消费、生物医疗等则被打入冷宫。
“估值太高了”。有投资人对「贸行四海」表示，看了很多储能项目，但一个都下不了手。现在，整个储能赛道都呈现出被疯抢的状态。头部项目甚至出现了数百家投资机构环伺。
与华宝新能（301327.SZ），在便携储能类目上比肩膀的EcoFlow正浩和德兰明海，估值目前均超过了10亿美金，成为了新晋独角兽。
EcoFlow正浩也在去年与中金签署上市辅导协议，计划在境内上市，有望成为便携储能类目的第二家上市企业。行业头部企业被资本加注不断，龙头地位不断增强，是否意味着消费级储能赛道，已经大局已定？
同时，换个角度看，华宝新能（301327.SZ）上市后，成为了继派能科技（ 688063.SH）后A股“储能第二股”，储能板块终于不再形单影孤，又是否预示着，当下大戏刚刚鸣锣开场？
「贸行四海」本文说说自己的观察：
消费级储能类目介绍：
作为新能源时代的能源储存和调节基础设施，储能家族成员众多，根据对应的使用场景分为，便携储能、房车储能、家庭储能、工业储能、发电储能等。
本文主要围绕消费级储能类目商机展开，重点讨论便携储能、房车储能和家庭储能。
其中，便携式储能电源，简称“户外电源”，适用于户外出游、应急救灾、医疗抢险、户外作业等多个场景。熟悉充电宝的国人，很多将其视为“大型户外充电宝”。
目录：
01储能赛道好揾食
02 技术和需求双驱动
03 市场格局已定？
04 技术正在快速迭代
05 爆卖的背后是生活
06 一切才刚刚开始
07 大赛道里可以做小生意吗？
01 储能赛道好揾食
资本之所以对储能情有独钟，因为这是个已经赚钱，而且小宇宙还在不断爆发的赛道。
仅以便携储能这个细分类目来看，根据中国化学与物理电源行业协会（简称协会）的报告数据显示，2016年该类目全球市场仅为0.6亿人民币，但到了2020年已经成长为42.6亿元，创下年均190.28%富合增长率。
去年全球便携储能销售金额再创新高，达 111.3 亿元。目前该类目90%的产能由中国企业提供。协会预测，2026年该类目全球市场将进一步增至882.3亿元人民币。
再提供一组对比数据。GGII 统计数据显示，2021 年中国锂电池储能总出货量为 37GWh，其中便携储能占比仅3%，家庭储能占比15%，这意味着家庭储能去年产值至少也在500亿元。
正浩EcoFlow海外电商业务负责人刘聪在直播活动时也介绍，预计到2027年，全球房车储能市场规模将达到四五十亿元，家庭储能将超过千亿。
翻开各大电商平台的账本，看到的也是不断跳跃的增长数字。
浩方品牌策略研究中心制作的《2022美亚便携储能电源市场分析报告》显示，2018-2021期间，便携储能电源在亚马逊平台的销量就从6.86万台跃升至102.63万台，4年增长近14倍。其中，2020年增势最为明显，有半数TOP20品牌均在此时间先后入市。
“这三个月，储能产品都是环比40%到60%速度在上涨。” 敦煌网副总裁、平台运营中心负责人侯建臣告诉「贸行四海」。
9月27日，速卖通的一场直播活动上，其平台消费电子行业运营 Candice也不无兴奋地和观众们提到，这个类目“非常好卖”。
02 技术和需求双驱动
消费级储能行业高歌猛进的背后，离不开技术和需求两条线的支撑。
用洛可可创新设计集团董事长贾伟的话来说，新品类的诞生往往有两个逻辑，一个是新技术，一个是新场景。
便携储能正是在新技术催生出来的新场景应用。早在2008年，便携储能这类产品就已经在欧美市场出现。对于有户外运动、露营等生活习惯的欧美消费者来说，户外电源是刚需。
不过彼时便携储能使用的主流电池技术还是铅酸电池，导致产品体积大、容量小，价格还特别昂贵，自然很难得到大面积普及，还是小众消费品。
随着锂电池大规模制造和应用，锂电池组的单位成本持续下降，单位能量密度不断提升， 锂电池取代铅酸电池，成为储能产品的主流电池技术路线。
从价格来看，据彭博新能源财经数据显示，锂电池组的平均单位成本已由2013年的684美元/kWh，下降至2021年的132美元/kWh，降幅高达80.7%。
从能量密度来看，2008年特斯拉第一辆电动汽车所用电芯的能量密度只有55Wh/kg，而到了2020年推出的2021款Model 3所使用电芯能量密度已超过300Wh/kg。
技术的进步击穿了成本墙，使得储能产品终于有机会走入寻常百姓家。这时，各国国情的不同，催生了对储能产品的不同需求。同样是便携储能，美国消费者主要就是采购了用于户外运用、露营时使用，而日本消费者更多是为了防范遇到自然灾害时出现的断电。
2015年开始，不想在充电宝红海中徘徊的华宝新能源创始人孙中伟，开始关注到便携储能的商机。经过一段时间为本田、TVC等品牌的代工，2016年11月，华宝新能开始推出了自有品牌的首款锂电池便携储能产品，喝上了头啖汤。
这个在2016年全球销量仅0.6亿元的小众市场，并没有引起大家的重视，华宝新能至少独享了一年多的市场翻倍增长的快乐时光，也奠定了此后的先发优势。
03 市场格局已定？
从2018年开始，大家慢慢都注意到此间商机，尤其是原本与充电宝行业相关的企业，开始相续摸着华宝新能过河。
“便携储能由于进入门槛较低，传统意义上做充电宝的企业都可以进入。”万创投行董事总经理徐飞介绍，便携储能由于产品具备强烈的消费品属性，产品销售主要以电商为主，很多互联网电商企业也介入进来，利用自身线上渠道优势结合传统企业或者贴牌形式进行发展。
珠三角地区，更是凭借成熟的消费3C电子供应链和销售渠道，快速兴起了便携储能新产业群。根据企查查提供的数据显示，我国现存储能相关企业4.84万家，广东以7485家储能相关企业排名省份第一，深圳以4151家排名城市第一。
“整个行业目前的投资回报率很高，能迅速回本，很多代工厂都在抢着进入。” 智狐能源科技（福建）有限公司电商主管许柳榕说道
不过就在这短短的几年，便携储能行业已经迎来了自己的第二个发展阶段。2019年，经过两年多潜心研发，EcoFlow正浩推出第一款DELTA产品，其快充功率达到当时各厂商同级别产品充电功率的10-20倍，能够1小时充满80%，1.6小时完成充电。这款全球第一款快充便携除储能，直接将行业带入了“快充时代”
“正浩的产品非常激进，快充、大功率大容量、双向逆变，各种领先其他品牌一到两年的打法，有点降维打击的感觉。”许柳榕说道。
许柳榕观察，目前国内市场上，是华宝新能和正浩两家在激烈对决，没有太多市场空间让给其他品牌，只有一些代工厂在苦苦坚持。在跨境电商上，则是走大容量高利润路线的EcoFlow正浩和德兰明海，与主打小容量出货量的华宝新能和安克创新，两派头部企业为主导，腰部则是大量的其他品牌商在争夺，尾部还有着一大堆主打性价比路线的卖家和白牌企业。
04 技术正在快速迭代
尽管当前这些头部企业现在已经纷纷得到资本的加持，但目前行业的格局却随时有被打破的可能。
正如前文所述，消费级储能行业，是一个由技术和需求双线驱动的行业。这两台发动机现在看来均是功率无限，输出强悍。
花开两朵，各表一枝，我们先从技术的角度讲起。
与「贸行四海」之前调研过的清洁机器人、蓝牙耳机类目，技术上已经进入成熟期，技术驱动让位于产品驱动不同，消费级储能行业技术还在快速迭代中。
德兰明海创始人尹相柱，就在源码资本发布的一则视频中提到，“储能技术目前还是比较初级，比较粗糙的，有赖于从业者包括我们一起努力。在未来5年，储能技术有可能有非常大的进步。”
「贸行四海」了解到，在上游（电芯、电池组、电池管理系统、变流器等核心部件提供商）和中游（储能系统集成商）的推动下，该行业正在快速实现技术进步，竞争正在加剧。
“去年行业的快充平均水平还是在2.5个小时，今年已经压进到1.5个小时。去年市场主流还是300W的产品，今年已经是600W以上的天下了。”福建天成时代新能源科技有限公司销售负责人Irene介绍，现在一年时间产品就会有非常大的变化。
“现在小功率产品的利润已经越来越低，我们公司原来还有生产200W的产品，现在已经不做了。”她透露，有一些深圳小代工厂由于没有利润，已经退出了这个行业。
Irene介绍，随着行业都在朝着大功率产品升级要利润，安全保护将变得越来越重要，现在有些小代工厂基本没有安全保护措施，这是非常危险的。
除了比拼产品的安全壁垒，在Irene看来，结构设计能力也是非常重要。储能产品的元器件虽然相对简单，但是如果排布不好，也会导致导致产品体系特别大。现在大家都在追求将产品做得轻小，这一个取决于电芯的能量密度，一个就取决于产品结构设计。
“还有就是要赋予产品独特的附加价值。”Irene表示，快充、双向逆变、剩余电量和使用时长精度测算、不间断电源保护、并联能力等，都是头部产品比拼的领域。
福建星云电子股份有限公司的海外销售负责人Summer也告诉「贸行四海」，现在基本上半年就是一个代际。
尹相柱也对外表示，德兰明海今年已经开始专注非常基础性、原理性的领域，从四个方面做全面的技术提升，包括了储能产品的安全性、储能产品的转换效率、储能产品的成本、储能产品的长寿命。
05 爆卖的背后是生活
储能技术的快速进步在激发着需求，同时海外内市场的需求面近年来也在快速变化，推动着行业进步。
最近大家都在热议中国电热毯爆卖欧洲，有网友提出疑问，当地都没电了，买电热毯有用吗？还有投资者在互动平台向华宝新能对此提问。
华宝新能(301327)对此答复，公司便携储能产品能够长时间离网供电，可同时输出交流/直流电，适配主要家用电器，包括电热毯。
这就是储能产品的新场景了。以前，一旦断电，大家以前只能依靠发电机，但是发电机一则依靠柴油，在如今欧洲能源价格飞涨的当下，代价不菲也不符合欧美当地的环保主张，二则噪音巨大，影响休息，和电热毯不是天然搭档。
配上太阳能板的储能产品，能够在晴天六七个小时完成充电，正好是欧洲用户过冬的保暖应急高性价比的解决方案。
面对今年冬季的能源危机，“储能+”已经成为了欧洲消费者过冬的好选择。“欧洲最近出现了采购高潮，未来储能产品是否能成为欧洲家庭的标配不好说，但肯定是非常有力的能源保障替代品。” 敦煌网副总裁侯建臣说道。
在全球范围内，储能也正在成为新的基础设施。根据美国清洁能源协会ACP数据，美国在2022年上半年新增5GWh电池储能，同比增速超30%。通过“光伏+储能”模式，户用储能大幅节省海外家庭购电用电费用。
星云电子的Summer最近就接到了好几笔来自加勒比海的订单。当地电力基础设施不完善，一些大户人家就想采购“光伏+储能”解决方案。“客户还是会计算，一套这样的设备下来要一次性投入十多万人民币，按照当地一度电2.5元计算，回报周期要四五年，如果能将周期压缩进三年左右，吸引力会大很多。”
据了解，目前速卖通已经推出了“光伏+便携储能”的套装产品。侯建臣也表示敦煌网接下来也会考虑将场景打通。
家庭储能的市场前景和较高的利润率，也在吸引包括华宝新能、正浩等目前主打便携储能的企业，开始进入布局。有意思的是，家庭储能和便携储能并没有因此产生挤压关系，反而形成了互补。
“家庭储能需要安装，安装成本和产品本身终端售价在欧美是1：1关系，所以有些客户更愿意买高功率的便携储能，作为应急。”天成时代的Irene说道。
侯建臣也表示，原来500到1000W的储能产品都是属于工业级产品，现在都已经变为消费级。如果技术进步够快，价格带进一步被击穿，消费级储能市场会更快速地壮大。
“目前，随着长途自驾、山野露营、摄影垂钓等户外休闲运动发展，国内户外群体也快速壮大。”万创投行董事总经理徐飞也认为，消费级储能行业仍处于快速发展的阶段，绝不是现象级产品。
2020年，以户外露营为主地美国和以家庭防灾备电为主的日本市场需求，分别占全球消费级储能市场份额的47%和30%。今年这个市场需求格局无疑将发生巨变。
06 一切都刚刚开始
技术打上线，需求打下线，正呈现指数级增长的消费级储能市场，自然引得千军万马来相见。
现在争着下场的已经不仅仅是充电宝、3C行业代工厂了，而是大鳄横行。
2015年推出便携储能后，没有刻意经营的安克创新，从2020开始明显加大了力度，陆续组建了专门的产品、研发和销售团队，从今年以来不断推出各类中大功率新品。
华为和小米也纷纷加入战团。去年11月，华为推出了“移动小电站”，今年9月，小米也正式发布了米家户外电源1000Pro。
「贸行四海」关注到，继上个阶段以3C消费行业为主的企业疯狂进入储能赛道后，今年以来，电力、储能上游企业都在积极扩军备战。
据“储能100人”统计，截止2020年底，在境内上市公司中，一共55家储能概念股，这些公司虽然都涉足储能业务，但其主要营收来源大多数还是来自于动力电池或者光伏等相关产业。
其中，德赛电池、拓邦股份、骆驼股份等均已推出便携储能产品，希望借此成为公司业绩增长的“第二曲线”。
更值得关注的是原宁德时代二把手黄世霖的动向。8月1日晚间，宁德时代发布公告称 黄世霖请辞，并在当天生效。宁德时代8月2日回应媒体采访时称，后续黄世霖将在“光储充检”新兴领域探索业务机会，未来可能与公司形成战略协同，共同推动新能源产业的发展。
企查查显示，黄世霖目前还担任福建时代星云科技有限公司（下称时代星云）董事长。宁德时代直接持有该公司20%的股权。据了解，时代星云成立于2019年，主营业务为光储充检一体化智能电站、家用和户外储能等产品。
除了时代星云外，宁德时代还有大量关联公司，比如同样持股20%的时代科士达，都已经推出家庭储能产品。也就是说身价万亿的时代系已经看上了消费级储能这块有着千亿级，甚至更大想象力的市场，从上游杀入了。
储能、电力龙头企业的入局，对消费级储能行业的生态将会发生重大影响。根据BNEF统计，电池成本占储能系统的50%以上。据业内人士介绍，随着新能源汽车动力电池的需求得到满足，宁德时代等企业进一步释放电池产能，很大可能将电池成本再拉低30%以上。
“我们在进入这个赛道的时候，就一直在考虑行业的终极形态。” 智狐能源的许柳榕对「贸行四海」表示，未来有可能看到的是目前割裂开的便携储能、家庭储能、房车储能、新能源汽车、充检站等，融为一体，固定储能中可以拆卸出便携储能，便携储能也能作为电池包，并网入固定储能。目前，具备反向充电功能的新能源汽车产品也不断发布，万物互充的时代可能也将很快到来。
07 大赛道里可以做小生意吗？
回到当下，巨头环伺的消费储能赛道，对于创业者还有机会吗？
其实，这个赛道从下游角度来看，大家还都处于同一起跑线，一切都刚刚开始。
9月27日，速卖通平台消费电子行业运营 Candice介绍，储能类目是去年底才刚刚创建的，到了今年6月才开始真正运营。
敦煌网副总裁侯建臣也介绍，储能类目也是这几个月刚刚启动。目前在敦煌网上经营储能类目的，主要是生产商和其一级代理商，很多卖家对这个类目并不熟悉，也担心履约能力，目前还是持谨慎进入的心态。
星云电子的Summer也介绍，有很多企业来沟通代理权事宜，但目前星云电子还没有和跨境电商达成合作。笔者到访的当天，星云电子还在和荟源的建站团队在沟通改版阿里巴巴国际站。
除了主力选手们都忙着铺设下游渠道外，这个行业的下游机会还体现在，上游供应链和下游终端市场之间对储能类目的认知都存在巨大的结构性差异。侯建臣表示，“国人一直都把便携储能当大号充电宝，放到3C类目下面，可是老外上来，往往在应急、家居、工具等类目下面寻找产品，可见大家的认知差异有多大。”
在业内人士看来，由于国内电力供应稳定，户外运动习惯才刚刚兴起，很多国人对移动电源的概念一直停留在充电宝阶段，而要念好储能这本经，还要更多换位到海外消费者应用场景角度去思考，做消费者洞察和产品迭代设计。
这当然给了很多熟悉海外消费者喜好，有很强海外品牌营销能力的团队，预留了大量机会。尹相柱也对外表示，全球储能行业的发展非常得迅速，原来的人才积累不足以支撑企业或者行业的发展，目前德兰明海在技术人才、全球品牌、全球渠道销售方面都是有人才缺口。
万创投行董事总经理徐飞也介绍，消费级储能产品市场空间与需求都非常大，市场增速较快，所以尚未形成具体的品牌格局。尽管已经有一些品牌在海外市场有较多的市场份额，但现有供应体系尚不能满足海外市场需求，以及即将到来的国内市场需求。
“户外电源目前主要的销售模式为线上电商销售，快速方便，我们关注产品特性特点及电商团队的搭建能力。家庭储能由于需要强大的渠道商进行线下配合安装入户，家庭储能我们更看好具备海外强大渠道商的企业，能够方便客户购买后的安装维护，建立良好的客户粘性，同时对于核心产品的自研及迭代能力以及产品在海外的认证情况。” 徐飞表示。
另外，除了欧美、日本等发达国家市场，亚非拉大量的新兴市场，由于当地电力基础设施薄弱，对新能源和储能设备需求旺盛。对于中国企业而言，背靠上游的成熟供应链，拥有技术和成本优势，在全球广大的市场去开疆拓土，也是大有可为。
在业内人士看来，消费级储能行业正从商业化初期，逐步进入规模化发展阶段。随着技术向上，更多的工业级储能产品也会更快速度进入消费级的赛道。
一切都刚刚开始。在上游和中游占尽优势的中国储能行业，需要更多传递价值的拓疆人，在读这篇文章的你，会成为其中一员吗？
