“新美联储通讯社”：CPI通胀支持美联储12月加息50个基点

10月CPI通胀较前月超预期降温的数据发布后，被视为“美联储御用喉舌”、素有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos撰文称，通胀数据将支持12月加息50个基点。

文章称，美联储上周连续第四次暴力加息75个基点，令基准利率提升至3.75%-4%区间。但美联储主席鲍威尔和多位央行官员已暗示，即使没有明确证据表明美国通胀正在放缓，他们也更愿意放慢加息步伐。这可能令其12月加息50个基点，但明年的利率峰值可能高于央行夏季预期。

文章援引鲍威尔在FOMC议息决策宣布后的记者会言论，作为支撑上述论点的论据：

“我从没想过一系列更温和的通胀数据，可以作为放缓加息步伐的适当前提。随着美联储加息至更高水平，加息的速度问题变得不那么重要了。”

文章还称，就在今日CPI数据发布前，几位美联储地区行长们就暗示过准备在12月13日至14日的FOMC会议上放慢加息步伐，即使在此之前通胀数据没有明显改善。例如，今年票委、波士顿联储联储主席柯林斯上周称：

“我一直认为，随着我们越来越接近政策已经足够收紧的水平，较小的加息增量将最有意义。目前尚不清楚市场或者其他人是否也这样想。”

华尔街见闻提到，10月美国名义CPI通胀同比增7.7%，低于预期的7.9%和前值8.2%，核心CPI同比增6.3%，低于预期的6.5%和前值6.6%，核心CPI环比增0.3%，创一年来最小月度涨幅。

市场共识预期是，远低于预期的重磅通胀数据给了美联储放缓加息步伐的余地。利率期货市场将12月加息50个基点的概率提升至85%，高于CPI发布前的57%，加息75个基点概率从43%跌至15%。

无独有偶，周四发布的CPI通胀令多位美联储高官集体“叫好”，并都称他们支持放缓加息步伐。

2024年票委、旧金山联储主席戴利直言，虽不能宣告对通胀作战的胜利，但美国通胀数据是好消息，“逐步放缓加息节奏是应该考虑的合适选项”。她称，现在还不是该讨论暂停加息的时候，未来仍可能会有更多次加息，但美联储确实正在讨论“减缓加息速度”

明年票委、达拉斯联储主席Lorie Logan表示，10月CPI数据令人感到宽慰，但在抗通胀任务上还有很长的路要走，“可能很快就适宜让FOMC放慢加息节奏”。

今年票委、克利夫兰联储主席梅斯特也认为，10月CPI表明通胀在一定程度上趋于缓和，必须权衡紧缩行动过头和行动不足的风险，“现在，重点可以转向美联储需要收紧货币政策至怎样的限制性程度。” 尽管她仍认为紧缩力度过小的风险更高，言论还是透露美联储正重新考虑加息节奏。

值得注意的是，10月份坚称“在放缓加息步伐之前，希望看到通胀正在下降证据”的明年票委、费城联储主席哈克今日明确表示，尽管需要一系列通胀指标持续下降，但“预计未来几个月加息速度将放缓，加息50个基点仍然是巨大的幅度”，2023年某个时间点会暂停加息。

12月13日美联储FOMC首日会议召开当天，还会发布11月CPI通胀数据，12月1日会发布美联储更看重的通胀指标——10月PCE个人消费支出物价指数。

“新美联储通讯社”分析CPI数据指出，去年大幅上涨的二手车和家具等商品价格展露持续下降的迹象，近几个月涨价较快的汽车维修和宠物护理等服务业项目在10月没有进一步上涨，同时，医疗等部分品类价格出现大幅下滑。似乎展示美联储抗击通胀的手段有了一些效果。

三周前，上述记者便撰文称，美联储可能考虑暗示缩小12月加息幅度，而在美联储内部存在分歧，一些官员希望放慢加息步伐，另一些人则担心通胀没有下降。

再结合今日的CPI数据，似乎可以坚定美联储放缓加息步伐的信心，这本身被一些市场人士解读为“鸽派拐点”。

因此，风险资产周四大涨，道指一度涨超千点创今年最大盘中涨幅，纳指涨超6%，标普500指数涨4.6%创两年来最大盘中涨幅。

美元指数一度跌超2%并下逼108。美债收益率暴跌，两年与10年期收益率均跌约30个基点，10年期基债收益率失守4%至四周新低。