周期与成长“两手抓” 百亿级私募临近年底积极加仓

临近年底，机构投资者动作频频，为明年的投资布局做准备。最近披露的上市公司定增、回购等公告显示，高毅资产基金经理冯柳管理的产品加仓恒立液压，正圆投资和高毅资产旗下产品“抢筹”TCL科技，景林资产则加仓宁波韵升。在业内人士看来，随着经济稳步复苏，明年资本市场充满结构性机会，地产、金融、基建等周期性资产，以及新能源、光伏等成长赛道值得关注。

知名私募加仓动作频频

12月28日晚间，恒立液压发布《非公开发行A股股票发行情况报告书》称，公司已完成定增募资，此次发行价为56.4元/股，募集资金总额约20亿元。其中，由高毅资产知名基金经理冯柳管理的“高毅邻山1号远望基金”获配762.41万股，获配金额约4.3亿元。

公开资料显示，恒立液压为工程机械行业龙头企业，上半年由于工程机械行业进入下行周期，恒立液压整体业绩承压，股价持续调整。不过，一位私募研究员认为，后续随着原材料成本下行，经济逐步修复，公司盈利能力有望提升。

12月15日晚间，TCL科技披露了定增获配结果，其中高毅资产首席投资官邓晓峰管理的产品获配约4.5亿元，正圆投资旗下的私募证券投资基金也获配约3亿元。据公开资料，TCL科技为面板龙头，主营业务包括半导体显示业务、半导体光伏及半导体材料业务等。

此外，宁波韵升近期发布的《关于回购股份事项前十大股东和前十大无限售条件股东持股情况的公告》显示，截至12月5日，景林资产旗下景林丰收3号私募基金新进成为公司第八大流通股东。宁波韵升主要从事稀土永磁材料的研发、制造和销售，聚焦新能源汽车、消费电子等下游应用领域。

此外，一些头部机构还布局了医药、地产等基本面和股价均处于底部的资产。比如，12月以来，医药包装龙头公司环球印务发布定增公告称，确定此次发行价格为11.03元/股，募集资金总额为7.5亿元，其中，百亿级私募冲积资产旗下产品获配近2500万元；佐力药业的定增也出现了百亿级私募的身影，盘京投资旗下产品获配其定增份额近4000万元；香港联交所最新权益披露资料也显示，12月20日，海南希瓦私募增持金科服务26.98万股。

头部私募对明年市场整体乐观

值得一提的是，头部私募之所以积极布局，主要缘于对明年市场整体的乐观预期。

清和泉资本董事长刘青山分析称，站在当下，A股迎来了四大转机：一是国内疫情防控政策持续优化，二是全国多地陆续优化调整房地产政策，三是海外通胀拐点出现，四是美联储加息逐步进入尾声。在此背景下，尽管未来经济复苏、市场信心修复不会一帆风顺，但明年A股有望迎来估值修复。

优美利投资总经理贺金龙也表示，随着疫情防控政策持续优化，稳增长政策不断发力，宏观因子逐步出现拐点型转机，基建、金融、地产等板块个股股价处于底部的周期类资产性价比凸显，在经济修复背景下结构性机会持续涌现。与此同时，估值偏高、增速减缓的部分成长板块，如新能源、光伏等赛道，经过8月以来的持续调整，逐步显现阶段性布局机会，可以重点关注创新能力较强的优质企业。

从仓位水平来看，12月以来私募愈发积极。私募排排网最新统计数据显示，截至12月16日，股票私募仓位指数为79.66%，较上一周上升1个百分点，至此，股票私募仓位指数连续三周上涨。

分规模来看，百亿级私募加仓动作最为积极。截至12月16日，百亿级股票私募仓位指数为79.67%，较之前一周提高2.97个百分点，已连续3周加仓。其中，满仓的百亿级股票私募占比升至55.19%。