2022年主动权益类基金首尾业绩差近100%
公募基金2022年业绩“排位赛”正式落下帷幕，对于主动权益类基金而言，业绩分化明显，首尾业绩差最高达到了98.44%。前两名均被万家基金包揽，第三名则花落金元顺安基金。整体来看，2022年基金市场表现平平，约三成基金斩获正收益，多数为规模不足20亿元的“小而美”产品。同时，由于市场风格的转换，知名基金经理旗下多只百亿规模产品亏损。
主动权益类产品业绩分化
万家基金包揽前两名
Wind数据显示，截至2022年12月31日，剔除2022年成立的新基金，在全市场8949只公募基金产品（A/C类合并计算，下同）中，共有2744只实现正收益，占比为30.66%。其中，在3677只主动权益型基金（含偏股混合型、普通股票型、灵活配置型、平衡混合型）中，年内实现正收益的仅有121只，占比仅为3.3%。
就主动权益类基金排名而言，万家基金旗下两只产品宏观择时多策略、万家新利延续了去年四季度以来的领先表现，二者均由基金经理黄海管理，年内收益率分别为48.56%和43.66%，也是主动权益基金中仅有的两只业绩超过40%的产品。第三名则为金元顺安基金旗下产品金元顺安元启，全年收益率为35.60%，基金经理为缪玮彬。此外，万家精选、英大国企改革主题两只基金全年收益率也超过30%。
值得注意的是，近年来，主动权益类业绩榜前列被一人包揽的情况频繁出现，基金经理个人风格得到充分显示。2019年，广发基金刘格菘包揽业绩前三名；2020年，时任农银汇理基金经理的赵诣包揽业绩前四；2021年，前海开源基金崔宸龙包揽冠亚军。不过，“冠军魔咒”之下，这些基金经理所管理的产品2022年却普遍跌逾20%。
从持仓来看，多只绩优基金持有煤炭板块个股，这也与2022年全年市场表现紧密相关。据Wind统计，截至2022年12月31日，在31个申万一级行业指数中，仅煤炭、综合行业指数年涨幅为正，且均超过10%；电子、建筑材料、传媒等15个行业指数则跌逾20%以上。以万家宏观择时多策略为例，2022年三季报显示，其前十大重仓股中包含了潞安环能、山西焦煤、陕西煤业、淮北矿业、中煤能源、中国神华等个股。
“几家欢喜几家愁”。2022年，随着市场风格的切换，一批重仓信息技术等行业的基金损失惨重。其中，庄皓亮管理的华宝科技先锋A在主动权益类产品中业绩排名倒数第一，2022年回报率为-49.88%，净值近乎“腰斩”。李双全管理的华商远见价值A、李元博管理的富国创新趋势，分别以49.56%、48.50%的跌幅位列倒数第二位和倒数第三位。
主动权益类基金业绩收益分化十分明显。据《经济参考报》记者统计，主动权益类基金中，2022年净值跌逾30%的便有459只，其中37只跌逾40%。具体来看，其首尾业绩差最高达到了98.44%，接近100%。
明星基金“风光不再”
百亿规模产品表现不佳
从绩优基金特点来看，“小而美”表现突出，排名靠前的主动权益类产品规模普遍较小，也并非由百亿级知名基金经理所管理。据《经济参考报》记者统计，2022年全年净值回报率位列前20位的主动权益类基金中，仅华商新趋势优选、华商甄选回报A、广发多策略三只基金截至去年三季度末的规模超过20亿元，其余则均在20亿元以下，甚至有六只基金为规模低于2亿元的“迷你基”。具体来看，排名前五的万家宏观择时多策略、万家新利、金元顺安元启、万家精选A、英大国企改革主题截至三季度末的最新规模分别为18.22亿元、10.07亿元、15.28亿元、10.32亿元和1.55亿元。
随着市场风格明显切换，2022年，多位管理规模超过百亿元的知名基金经理业绩表现“黯然失色”，葛兰、傅鹏博、崔宸龙、谢治宇、刘格菘、蔡嵩松等知名基金经理旗下多只产品年回报率跌逾20%。数据显示，葛兰管理的中欧医疗健康年回撤为23.29%，截至去年三季度末的规模达到613.33亿元；傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值A年回撤为30.70%，截至三季度末的规模为271.95亿元；蔡嵩松管理的诺安成长跌幅达40.04%，截至三季度末的规模为239.83亿元，垫底百亿基金排名；崔宸龙管理的前海开源公用事业年回撤为26.02%，截至三季度末的规模为168.24亿元。
据Wind统计，截至去年三季度末，基金规模超过百亿元的53只主动权益类基金中，仅有两只年内总回报为正，分别为中庚价值领航和安信稳健增值A，年内回报率分别为4.85%、1.57%。34只百亿级主动权益类基金年内回报率跌逾20%以上，除诺安成长外，还有郑巍山管理的银河创新成长A、李瑞管理的东方新能源汽车主题两只百亿规模基金年内跌幅超过30%。
不过，业内人士也提醒，受市场影响，去年基金收益为负是普遍现象，专注投资某一领域的基金经理也难以在短期突破大行业限制，建议从更长久的维度关注基金业绩。
实际上，从最近三年的回报率来看，九成以上主动权益类基金实现了正收益。据Wind统计，截至2022年12月31日，在有历史数据的2422只主动权益类基金中，共有2212只三年回报率为正，占比达91%。从成立以来的回报率来看，则已有2038只基金净值实现30%以上增长，136只净值涨逾五倍以上。
