银行系基金公司或添新军！背靠银行的“富二代”，哪家强？

本文来源：时代周报 作者：宁鹏

时隔多年，银行系公募基金或再添新军。日前，苏州银行递交《公募基金管理公司设立资格审批》相关材料，拟设立公募基金管理公司，申报材料已获证监会接收。

业内人士认为，苏州银行入局或许只是开始，未来将有更多商业银行加入申请行列。值得一提的是，上一次银行系基金公司的集中成立，还要回溯到2013年。

在公募行业，银行系基金公司是规模仅次于券商系基金公司的一个谱系。尽管银行系基金公司数量并不多，但整体发展势头较为迅猛，规模已不可小觑。

银行系基金再开闸

苏州银行申请设立基金公司，被视为银行系基金公司再度开闸的标志。

两年前，苏州银行就明确提出要推动设立合资公募基金公司。今年3月，苏州银行董事会审议通过发起设立公募基金公司的议案，同意联合发起设立合资公募基金管理公司，注册资本1.5亿元，苏州银行拟持股比例为55%。同月，苏州银行获基金托管资格。

截至今年6月底，苏州银行及控股子公司资产总额突破5000亿元大关，达5057.47亿元，较上年末增加527.18亿元、增幅11.64%；今年上半年实现营业收入59.54亿元，比上年同期增长4.44亿元、增幅8.05%；实现净利润22.54亿元，比上年同期增长4.13亿元、增幅22.41%。

此前，银行系基金公司有过三波组建高潮。

2005年2月，央行、银监会和证监会发布《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，而当时发布管理办法的背景是落实“国九条”，支持资本市场的发展，提振股市。管理办法发布数月之后，监管部门确定了进行试点的商业银行名单。

图源：图虫

首批参与试点的都是国有大行。2005年7月，工银瑞信成立，大股东工商银行成为了首家组建基金公司的银行机构。此后，建设银行和交通银行分别组建了建信基金和交银施罗德。

试点两年之后，迎来第二波银行系基金公司组建高峰。

浦银安盛是国内第4家银行系基金管理公司。业内人士认为，这意味着国内中小股份制商业银行设立基金公司开闸。

除了浦银安盛，农银汇理、民生加银亦相继成立。与此同时，中国银行和招商银行通过类似的方式，接手了旗下券商所控股的基金公司。此外，也有一些基金公司带有银行系的影子。比如，大华银行参股的平安大华，以及中国邮政集团参股的中邮创业。

2012年开始，城商行5家试点银行陆续开闸设立基金公司。北京银行、兴业银行、上海银行、南京银行和宁波银行等5家城商行，陆续被选为商业银行设立基金公司第三批试点银行。此后，中加基金、兴业基金、上银基金、鑫元基金、永赢基金相继成立。

2016年获批的恒生前海，大股东为恒生银行，也被视为银行系基金公司再度扩容。不过，有业内人士透露，该基金公司的设立有较为特殊的背景，并不具备代表性。在恒生前海之后，多年未见商业银行提交申请设立公募基金。

招商基金规模居首

银行系基金公司的规模龙头，数度易主。

第一家脱颖而出的银行系基金公司是交银施罗德。2009年，成立仅4年的交银施罗德规模就进入行业前十，成为首家进入第一梯队的银行系基金公司。

而领跑最久的银行系基金公司，当属“宇宙行”旗下的工银瑞信。2017年，在一只规模高达900亿的“巨无霸”基金的加持下，工银瑞信成为公募行业非货规模冠军。

复盘银行系基金公司的发展历程，2016年，是银行系基金公司最为火爆的年份。当年，在规模前十大基金公司中，银行系基金公司就占据4席，存在感达到峰值。这一年的市场环境较为特殊，该年度A股权益类产品在各类基金汇总收益垫底，债基成为公募扩容的主力军。而银行系基金公司较为独特的资源禀赋，让其成为2016年的大赢家。

伴随招商银行在托管及代销业务上的发力，招商银行在代销业务上逐渐完成了对于工商银行的反超，招商基金的排名也不断攀升。截至2022年6月末，招商基金非货规模为5883亿元，已超过工银瑞信的4512亿元。

银行系基金公司在基金业常被视为“富二代”，这与银行渠道强大的销售能力有直接关系。相对而言，银行系基金公司往往被认为市场化程度较弱，普遍出现了“债强股弱”的格局。

事实上，银行系基金公司中，也有权益标签较为明显的公司。与其他银行系基金公司相比，交银施罗德的权益基金占比最高。交银施罗德成立之初，便以较高的市场化程度迅速跻身第一梯队。2010年之后，交银施罗德一度陷入停滞，2015年后又开启新一轮高速增长。在这轮增长中，除主动权益仍然占据重要地位外，宝宝类货币基金的推出，以及定制型公募债基金，都是交银施罗德规模增长的重要原因。