“国民连锁茶饮第一股”要来了？蜜雪冰城招股书出炉！募资65亿，三年净赚近30亿，门店已超22000家

2022-09-23 08:33:22

2022年9月22日，据中国证监会官方网站信息显示，蜜雪冰城股份有限公司(以下简称“蜜雪冰城”或“公司”)的A股上市申请已获受理并正式预披露招股书，拟登陆深交所主板。

招股书显示，公司是一家始终坚持以“高质平价”的产品理念为消费者提供各类现制饮品、现制冰淇淋的连锁企业，致力于打造集产品研发、生产、仓储物流、销售、连锁经营为一体的完整产业链，主要从事现制饮品、现制冰淇淋及其核心食材的研发、生产、销售以及品牌运营管理。

图片来源：视觉中国-VCG111361375835

募集近65亿资金

公司本次拟公开发行不超过 4001万股人民币普通股，实际募集金额将由最终确定的发行价格和发行数量决定，募集资金扣除发行费用后，将本着统筹安排的原则，结合项目的轻重缓急、募集资金到位时间以及项目进展情况投资于以下项目：

门店已超22000家

公司采用“直营连锁为引导，加盟连锁为主体”的销售模式。报告期内，公司加盟门店数量增长较快，从而带动主营业务收入的快速增长。截至2022年3月末，公司共有加盟门店 22229 家、直营门店47家，根据窄门餐眼数据统计，公司门店数量位居国内现制茶饮行业第一。目前，公司的门店网络已覆盖境内 31 个省份、自治区、直辖市和境外的越南、印尼等国家，行业领先的门店数量已成为公司重要的竞争优势，为公司未来进一步提高市场份额奠定了良好的基础。

2019年到2022年一季度，蜜雪冰城门店总数分别为7225家、13126家、20511家及22276家，2019年至2021年，门店年平均净增加6643家，年复合增长率为68.49%。2022年1-3月，公司门店数量净增加1765家。

报告期内，公司门店数量的增长情况如下：

2021年营收同比增长121.18%，盈利能力持续向好

招股书显示，近年来蜜雪冰城业绩实现高速增长。2021年、2020年、2019年蜜雪冰城的营业收入分别为103.51亿元、46.80亿元、25.66亿元。2021年和2020年分别增长121.18%、82.38%。2021年、2020年、2019年蜜雪冰城的净利润分别为19.12亿元、6.31亿元、4.42亿元。2021年和2020年分别增长203.09%、42.81%。盈利能力持续向好。

招股书显示，蜜雪冰城产品均价6至8元，远低于喜茶、奈雪的茶、茶颜悦色、茶百道、古茗的产品均价。

但低价不等于不赚钱。招股书显示，2019年到2022年一季度，蜜雪冰城主营业务毛利率分别为35.95%、34.08%、31.73%和30.89%，剔除2020年起公司执行新收入准则，将销售费用中的运输费用计入营业成本的影响因素后，公司主营业务毛利率分别为35.95%、36.67%、33.98%和32.99%。

报告期内，公司主要财务数据如下：

近年来，随着我国经济水平不断上升，国民人均可支配收入呈现快速增长的态势，人们对饮品品质的追求越来越高，因现制茶饮具有现场即时制作、加工过程透明、口味可根据顾客喜好灵活调配等多项特点，促使现制茶饮快速融入年轻消费群体的生活，直接催生了现制茶饮行业的爆发性增长。根据艾媒咨询报告显示1，中国现制茶饮的市场规模由 2016 年的 291亿元增长至2021年的2796亿元，年复合增长率为57.23%，预计到2025年，中国现制茶饮的市场规模将进一步扩大至3749亿元。